▲受美股拖累影響，台股七月第一個交易日依舊疲軟不振，開盤後隨即向下殺再度創下波段新低。背景是台股6/30走勢。（圖／記者湯興漢攝）
記者吳珍儀／台北報導
美國聯準會（Fed）昨公布11月利率決策結果，如預期升息3碼，聯邦基金利率升至3.75-4.00％區間，為今年來連續第四度升息3碼(0.75%)，並計劃繼續升息，但暗示接下來有可能縮小升息幅度，美股一度翻紅；之後主席鮑爾又發表鷹派談話，美股再度由紅翻黑，道瓊指數收盤大跌逾500點。法人指出，在升息環境及不確定年代中，建議多留意投資等級債ETF、高股息ETF，做好資產配置，方能成為投資常勝軍。
法人認為，Fed採前置性升息展現對抗通膨的決心，雖目前美國CPI依舊在高檔，但預計接連的鷹派升息動作發酵後，將有助逐步緩解通膨壓力，接下來及2023上半年通膨應有望回落。值此聯準會升息末端，投資人可尋找利空後的布局時點，像是優息債、高息股，這類能提供固定債息、穩健股利的族群或ETF，是當前風險與機會兼具的環境下，為資產建立穩健投組部位之關鍵標的。
財務分析家期刊Financial Analysts Journal過去曾發表，針對全球逾80檔大型退休基金自1977年以來十年期長期績效的實證調查結果顯示，91.5%的獲利來自資產配置策略，選股能力或進場時機點等影響程度，僅佔4.6%、1.8%。意即投資組合表現優劣9成取決於「資產配置」。
國泰投資級公司債ETF00725B基金經理人林盈華表示，高通膨與升息尚未明確放緩的雙重壓力下，能提供較佳收益的資產顯得格外珍貴，尤其今年市場波動大，資產納入信用評等較高的優質債ETF，能為資產提供強韌的下檔保護，加上股票與債劵長線關聯性低，手上滿手股票ETF的投資人，若能透過「股+債」部位建構長線的資產配置，將有助降低整體資產波動，並提高投資成效。
林盈華分析，觀察歷史經驗，自2013年5月31以來，近9年來如以股6債4的比重來做資產配置組合，並以MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數及彭博Baa公司債總報酬指數來搭配，可明顯發現，透過股債配置，可將僅投資於股票指數的較高波動度14.97%，大幅降低至10.07%；觀察報酬風險比，也就是每承擔一單位的風險可得到的報酬，將從0.51提升至0.56，不僅提高投資效率，也讓投資組合長時間表現更趨穩健。
▲近九年來股債及其資產配置的投資表現。（圖／國泰投信提供，資料來源：Bloomberg）
債劵ETF尤其是信評佳的利差型債劵如投資級公司債，能提供較高債息，當前殖利率來到相對高水位，利差收斂可期，資產配置納入其中，不僅能獲取債息收益，未來還有資本利得值得期待。 而台灣發行流通量最大的ETF國泰永續高股息ETF00878，將在11月11日公告每單位實際配發金額，投資人最晚在11月15日前持有或買進，皆可參與本次配息。
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