▲台積電。（圖／記者高兆麟攝）
記者高兆麟／綜合報導
晶圓代工龍頭台積電（2330）今日舉行法說會，並釋出最新展望，以下是今日法說會的六大重點整理。
1.今年展望
針對全球需求情形，台積電表示，2023年消費終端持續疲軟，資料中心等市場也轉弱，預計上半年的營收預期將比去年同期下降中至高個位數 (mid-to-high single digit)百分比。
邁入 2023 年，台積電持續觀察到消費終端市場的疲軟，而其他諸如資料中心相關等終端市場也已經開始轉弱。隨著客戶和供應鏈持續採取因應措施，預期半導體供應鏈庫存將在 2023 年上半年大幅降低，以平衡到更健康的水準。
若以美元計，台積電 2023 年上半年的營收預期將比去年同期下降中至高個位數 (mid-to-high single digit)百分比。
台積電指出，公司也開始觀察到一些需求趨穩的前兆，預期半導體週期將在 2023 年上半年間觸底，並於 2023 年下半年穩健回升，若以美元計，台積電 2023 年下半年的營收將預期較去年同期有所成長。
針對 2023 年整體而言，台積電預期半導體市場(不含記憶體)將年減約4%，晶圓製造產業則預期下降3%。對於台積電而言， 若以美元計，預期 2023 年台積電將微幅成長。
三個月前，由於智慧型手機和個人電腦(PC)等終端市場疲軟以及客戶的產品進度延遲，台積電的N7 / N6產能利用率在2023年上半年將不再處於過去三年的高點。
在那之後，由於終端市場對智慧型手機和PC的需求進一步削弱， 台積電的N7/N6產能利用率低於我們三個月前的預期。因為半導體供應鏈庫存需要幾個季度才能重新平衡達到較健康的水準，預期這種情況將延續到2023年上半年，估計在2023年下半年，市場對N7 / N6的需求將比我們之前的預期更加和緩地回升。
然而，台積電認為市場對N7 / N6的需求較傾向週期性因素，而非結構性現象。台積電正在與客戶密切合作，開發特殊和具差異化的技術，從消費性、射頻 (RF)、連接(connectivity)以及其他應用中，驅動結構性之外的更多需求浪潮，以在未來回填台積電的N7 / N6產能。
2.全年資本資出
2022 年，台積電投入了 363 億美元以滿足結構性需求並支持客戶成長；而在 2023 年，台積電的資本預算預計將介於 320 億至 360 億美元之間，其中，約 70%的資本預算將用於先進製程技術；約 20%將用於特殊製程；約 10%將用於先進封裝、光罩製作及其他。
2023 年，台積電的折舊費用相較於前一年將成長約 30%，主要因素為三奈米技術量產。有鑑於 2023 年的資本支出水準，台積電也重申公司持續致力於每年/每季實現可持續性的現金股利。
3.獲利能力
台積電2023 年第一季毛利率展望為中位數 54.5%，主要是隨著客戶進一步調整庫存水平使得產能利用率較低，以及較不利的匯率所導致。2023 年，台積電的毛利率將面臨半導體週期導致的較低產能利用率、三奈米量產、海外生產據點擴展和成本通貨膨脹等挑戰。
此外，在 2022 年，研發支出占台積電營收的 7.2%；到 2023 年，隨著台積電加重技術開發並投入更多資源，預期台積電的研發支出年增率約為 20%，占營收的 8.0%至 8.5%。
台積電表示，若排除無法控制的匯率影響，台積電認為長期毛利率達 53%以上仍是可實現的。
4.技術進展
台積電的N3已如期於2022年第四季末成功量產，並具備良好良率，在HPC和智慧型手機應用的驅動下，預期2023年將平穩量產。 客戶對N3的需求超過台積電的供應能力，公司預期N3將在2023年達到全面利用 (fully utilized)，並從2023年第三季開始貢獻大幅營收，N3將占台積電2023年晶圓營收的中個位數(mid-single digit)百分比。相較於N5在2020年量產第一年的營收貢獻，預期N3在2023年的營收貢獻更高。
N3E技術預計在2023年下半年量產。 儘管庫存調整仍在持續，但還是觀察到N3和N3E皆有許多客戶參與，量產第一年和第二年的產品設計定案數量將是N5的兩倍以上。
5.設廠進度
台積電總裁魏哲家說，我們亦將考慮在海外額外建立成熟製程產能。在日本，我們正在興建一座特殊製程技術的晶圓廠，該晶圓廠將採用12/16奈米和22/28奈米製程技術，計畫於2024年末進入量產。我們亦考慮在日本建造第二座晶圓廠，只要客戶需求和政府的支持水準合乎情理。
魏哲家也透露，在歐洲，我們正在與客戶和夥伴接洽，以根據客戶需求和政府的支持水準，評估建立專注於車用技術的特殊製程晶圓廠的可能性；而在中國，我們正依計劃在南京擴展28奈米製程技術的產能，持續恪守所有規章制度支持當地客戶。
同時，台積電繼續在臺灣投資並擴大產能，以支援客戶成長。我們的N3甫於台南科學園區邁入量產，我們亦正為預計於2025年開始量產的二奈米做準備，該製程技術將座落於新竹和台中科學園區。
6.海外設廠成本
雖然海外晶圓廠的起始成本高於台積電在臺灣的晶圓廠，但台積電表示，將利用大量生產、規模經濟和製造技術領先的競爭優勢，持續降低成本，亦將繼續與各國政府密切合作，以取得他們的支持。
透過採取這些行動，台積電將有能力吸收海外晶圓廠較高的成本，並且無論在何處營運，都持續作為最高效和最具成本效益的製造服務提供者。
因此，即便台積電在臺灣以外增加產能，但相信長期毛利率達53%以上仍是可實現的，而具持續性且健全的股東權益報酬率(ROE)能夠優於25%，同時為股東帶來盈利增長。
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