航運、半導體面臨庫存調整壓力 謝金河點「1產業」是今年大亮點

▲財信傳媒董事長謝金河。（資料照／記者湯興漢攝）

記者吳珍儀／台北報導

今年在聯準會暴力升息下，像航運，半導體，資通訊產業，自行車，運動鞋，高爾夫球頭等產業都面臨供需失衡的庫存調整壓力，財信傳媒董事長謝金河表示，反而是疫情受困三年的產業大翻身，像跨境旅遊，航空客運等都谷底翻身，最近大家都在談張國煒的星宇航空股價大漲。

其實未來幾年，全球軍工產業很可能是資本市場的新焦點。這次俄羅斯入侵烏克蘭，很多軍火製造商庫存消耗殆盡，美中角力掀起地緣政治的張力，讓各國都增加國防軍備預算，例如，2021年全球國防支出2.1兆美元，其中美國占40%，中國從2015年的8890億人民幣拉升至去年1.45兆人民幣，比21年再成長7.1%。面臨中共威脅的台灣，去年國防經費編列5835億台幣，增加716億元。

謝金河說，全球化時代，大家只要選擇低成本的製造基地，現在國家安全必須放在最前面，於是，各國都編列預算購置精良武器，同時也回頭建立自己的產業鏈，南韓力拚成為世界前四大軍火供應大國，台灣也很努力重新建構自己的軍工產業鏈。

去年全球股市大跌，美國科技股更是慘跌，但美國的軍工股全年都在高檔，像這次遭到中共制裁的洛克希德．馬丁（LMT），市值高達1232億美元，另一家雷神（RTX）市值高達1471億美元，供應航太材料的Howmet從去年以來上漲一倍，飛機製造商波音及法國空中巴士都大幅上漲。

謝金河指出，日本三大軍工股，最具代表性的三菱重工漲幅最大，另一家川崎造船表現也很驚人，另外，名字很長的石川島播麾重工也很出色。過去兩年來，飛機製造訂單全面釋出，飛機零組件的航太供應商開始有單子湧人，現在無人機產業崛起，造船，造艦訂單湧出，台灣還有一個隱秘的飛彈製造供應鏈，這個大家都陌生的特殊產業，未來會是資本市場挖掘寶藏的處女地。

這期先探投資週刊從投資角度深入探討軍工產業的投資機會，值得大家參考，努力做功課！