▲升息尾聲外加避險需求，讓美國公債ETF急起直追 。（資料照／記者湯興漢攝）
記者陳依旻／台北報導
升息尾聲外加避險需求，讓美國公債ETF急起直追！據歷史資料顯示，在近4次升息循環結束時布局美國公債，除了債券收益率在相對高檔區外，當市場未來轉向降息時，資本利得空間亦可期待，持有3年平均報酬率有望達到35%，投資人也抓緊時機卡位。
以國泰20年美債ETF（00687B）最受青睞，截至4月底，基金規模單月大增近48%、受益人數成長超過86%，是目前成長最快的一檔長天期美債ETF；第二名是永豐20年美公債（00857B），近1個月受益人成長幅度近5成。
▲升息尾聲，投資人卡位美國公債ETF。（圖／CMoney製表）
為何長天期美國公債成為近期大熱門？國泰20年美債ETF（00687B）經理人鍾郁婕分析，首先，美國公債被視為無風險資產，能最快反映基準利率變化；其次，美國公債違約率極低，在下半年經濟下行的風險中，避險效果最佳；最後，長天期債券因存續期間長，易受升、降息影響，特別是進入降息循環後，價格反彈幅度最大，因此也可作為波段操作的交易工具。
此外，債券還有穩定的債息保護，被視為「進可攻，退可守」的投資選擇。鍾郁婕表示，受連續升息影響，美債殖利率已來到相對高檔，截至5/5，彭博20年期(以上)美國公債指數到期殖利率約3.82%，換言之，也就是在幾乎無風險的狀況下，可取得近4%的年化收益，相當具投資價值，國泰投信建議，可趁著殖利率高檔，分批布局長天期美債ETF。
但法人提醒，在近期資金湧入美債市場時，個別ETF可能出現較明顯的「溢價」，亦即投資人買入的價格，可能有高於基金實際淨值的風險。法人分析，一般ETF的折溢價落在1%之內較為合理，投資人宜關注各大投信官網公布之ETF即時淨值，避免買在過高溢價，否則可能會承受交易價格與淨值收斂時的損失。
讀者迴響