搶攻長天期美債！法人曝折價26% 資本利得具爆發力

▲升息循環尾聲，投資人搶攻長天期美債，00687B成黑馬。（圖／記者湯興漢攝）

記者陳依旻／台北報導

國泰20年美債（00687B）今年竄升為市場上成長最快的長天期美債ETF，法人表示，目前升息循環末段確實是進攻長天期美債的時候，因存續期間較長，資本利得相對具爆發力，以2000年、2006年、2018年3次歷史經驗觀察，若再升息循環的最後1次升息進場並持有2年，美債指數約有19%到35.9%不等的漲幅。

美國債務上限問題解決後，美國財政部將大量美債發行，帶動近期美債表現偏弱、折價情況嚴重，國泰20年美債ETF（00687B）經理人鍾郁婕表示，價格修正提供逢低布局機會，截至6月16日，彭博20年期（以上）美國公債指數百元報價為78.2元，較近5年均價105.6元折價26%，長天期美債ETF在升息循環末段與嚴重折價的情況下，長期投資價值浮現。

有投資人看好這波趨勢，讓國泰20年美債（00687B）今年竄升為市場上成長最快的長天期美債ETF，也因為投資人申購踴躍，國泰投信於6月初核准追加募集的國泰20年美債（00687B），於6月13日央行放行後，帶動近4日成交均量約2萬張，交投狀況持續火熱。

值得注意的是，受限額度不足，國泰投信曾於5月25日公告暫停00687B初級市場申購，但在等待額度獲准的期間內，00687B未發生大幅溢價的狀況，折溢價幅度均在1%以內，顯示國泰投信與造市商協作得當，積極保障投資人權益。

法人表示，有了上述經驗，投資人較不用擔心00687B買貴的情況，可放心做為長期佈局的標的，加上聯準會升息循環近尾聲，美國通膨壓力持續自去年高檔降溫，根據彭博分析師調查顯示，預估2023年12月底美國10年期公債殖利率達3.39%，下半年美債偏多趨勢可期，建議可透過定期定額、分批布局。