陸行之拋3大半導體觀察 點名英業達等8台廠營收優於預期

▲英業達集團。（圖／翻攝官網）

記者蕭文康／台北報導

重量級科技股財報陸續出爐，知名半導體分析師陸行之從他個人追蹤的90檔個股中整理出半導體營收表現出現差異化，他分析3大觀察，與跟彭博社分析師預期相比，包括台光電、仁寶、英業達、景碩、瑞鼎、穩懋、世芯、帆宣等8檔營收高於市場預期超過5個百分點。

陸行之在臉書上發表最新觀察，並對今年二季度台灣半導體及科技行業營收的重點匯總，也許有些行業的狀況是美國未來財報周的領先指標。

第1、就季增來看，射頻砷化鎵(50% q/q), WiFi/網通(33% q/q)、面板 (22% q/q)、面板驅動晶片(21% q/q)、電力功率(18% q/q)、設計服務（12% q/q)、電源管理（11% q/q)、散熱系統行業(10% q/q) 明顯優於其他行業，建議關注歐美大廠 Broadcom/Avago、Qorvo、Marvell、京東方，Power Integration、Alpha & Omega、Monolithic Power、Diodes 二季度營收是否會高於市場預期。

至於二季度表現比較差的有載板(-9% q/q)、晶圓材料(-4% q/q)及半導體設備材料業(-4% q/q)。陸行之說：「當然，季增的公司可能因為產能利用率明顯改善而驅動毛利率改善高於市場預期，反之亦然。」

第2、就年增來看，LCD 面板(從一季度的-36%到二季度的-2%)，射頻砷化鎵(從-52% 到-23%)，面板驅動晶片(從-35%到-11%), WiFi/網通(從-34% 到-14%)，遊戲板卡行業(從-32%到-7%)二季度營收有明顯優於其他行業的改善，但ABF/BT載板(從-17%到-33%)， 晶圓材料(從+5到-5%)，CMOS 感測觸控(-19%到-23%)，半導體設備材料業(從30%到11%)看起來還在走下行週期，不知道二季度是否能觸底。

第3、跟彭博社分析師預期相比，台光電、仁寶、英業達、景碩、瑞鼎、穩懋、世芯、帆宣營收高於市場預期超過5個百分點， 當然低於市場預期超過5個百分點的也有一堆公司，這就麻煩各位粉絲大大自己做點功課，提供答案了。