勞保基金代操 8月起改採浮動績效

▲勞保基金代操，從固定的7%收益改為浮動績效，已從8月開始陸續實行，創下四大基金中採用絕對報酬浮動績效目標的先例。

記者林潔玲／台北報導

勞保基金代操，為符合市場變化，以及經理人配置的靈活機動性，勞保局表示投信的代操報酬，從固定的7%收益改為浮動績效，已從8月開始陸續實行，創下四大基金中採用絕對報酬浮動績效目標的先例，此外，國保基金也已從今年3月開始施行。

勞保局30日表示，勞保基金從今年開始，過去固定7%的絕對報酬中，有了相對的概念，將以過去3年內的台股殖利率，加上200個基本點，為契約中的目標報酬率，也就是說，股息殖利率（現金股息/總市值）平均數，為近1年絕對報酬指標。

勞保局強調，當大盤可能表現比較不好的時候，固定7%收益率或是其他基金的9%目標不是那麼容易達成，因此企業每年的股息殖利率的變化下，目標報酬率將隨市場變化。而今年勞保基金從8月開始陸續到期續約的契約已經實行。

勞保局指出，99年該梯次的委託代操是分批撥款，也就是說到期日期會不太一樣，目前8月份開始已有契約陸續到期，接下來也會持續有契約到期，但實施後最快也要10月份才有績效顯現。

勞保局認為，勞保基金的管理機制與目標都不斷地在做改變，希望投資經理人能做最佳的調整，而不是像過去有設定。同時也強調，基金剛撥款前半年，經理人會慢慢布局，所以很難去比較績效好不好，必須將時間拉到1年才能比較，但目前績效達成總體來看是差不多的。

勞保基金早期在90年時，開始第一批委託代操，當時目標報酬為12%，到93年開始，因為考量到當時市場狀況，還有過去幾年的操作績效，將目標報酬訂為7%，至今將採取變動式的目標報酬率。