蛇年台股接招 達人私房股操作密技公開

川普重回白宮,台股將迎來機會還是挑戰?3位投資達人蛇年私房股及操作心法曝光。(AI繪圖Adobe Firefly生成,本刊美術組後製)

▲川普重回白宮,台股將迎來機會還是挑戰?3位投資達人蛇年私房股及操作心法曝光。(圖/AI繪圖Adobe Firefly生成,本刊美術組後製)

圖文/鏡週刊

迎接蛇年,美國白宮新主人川普絕對是全球鎂光燈焦點,究竟川普將為全球經濟及金融市場帶來怎樣的變局,目前不得而知,而與美股高度連動的台股,在川普大力作多經濟下,究竟會雨露均霑,還是危機四伏?未來一年,台股投資人該如何接招?本刊特別專訪3位達人,分享他們的蛇年操作密技及觀察重點,口袋私房股亮相!

儘管2024年台股繳出傲視全球的好成績,全年大盤上漲5104點,漲幅逾28%,僅次於美股那斯達克指數的29.8%,居全球第二強。但2025開局,大盤卻震盪加劇,也預告未來一年台股在相對高檔下,將面臨嚴峻挑戰。

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川普2.0上線 變局多

而最難掌握的部分,自然是美國總統川普。進入2025年,全球目光都圍繞著白宮新主人轉,身經百戰的台股投資達人,面對多變的蛇年,各自準備好一套操作劇本。

「川普上任後,中美貿易戰升級,但戰事會相對和緩。重點是,新政策一定都站在美國利益優先角度出發。」飆股上校朱家泓,用五成以內資金布局強勢股,嚴守進出場紀律,這是他蛇年面對市場起伏劇烈的基本策略。

有多年法人操作資歷的温建勳,因應川普2.0,同樣主打安全牌。「AI投資戰場從伺服器族群,到機器人相關,現在必須挖寶新機器人股,瞄準先前沒被市場注意到或股價基期相對低的標的,布局起來才有勝算。」

另外,偏好長期持股的股海老牛,也為蛇年擬定安心投資計畫:用便宜價買進殖利率7%的優質股。他仔細盤點公司基本面,等待股價下跌時出手。

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不論投資人想要波段操作、挖寶新股,或偏好高殖利率選股,都可藉由達人分享,讓蛇年的投資布局更務實。

受惠AI商機崛起,台積電股價再創歷史新高。

▲受惠AI商機崛起,台積電股價再創歷史新高。

朱家泓:三族群波段操作 5日線紀律出場

「真小人與偽君子哪一個更可怕?真小人通常直接了當、毫無掩飾,較容易防範,也好對付;偽君子就複雜多了,表面和善,但背後可能有更深層的意圖,內心想法難測。」朱家泓一語道破:「川普,是相對好應付的真小人。」

大漲大跌成常態 控資金

談到蛇年台股布局大計,朱家泓直言,需先釐清川普動向,「上任初期,川普對內改革必定大刀闊斧,新政府將有一段磨合期,預估需要3到6個月才能上軌道。」也就是政策上路乃至實質影響應在下半年,但股市會領先反映,因此接下來必須關注幾件事,包括美國企業減稅、進口關稅加徵幅度,美國物價及能源價格表現。這些變數,最終都會牽動聯準會利率決策,及中美貿易戰方向。

在美國放寬金融監管預期下,國內大型金控可望連帶受惠。

▲在美國放寬金融監管預期下,國內大型金控可望連帶受惠。

一旦關稅戰場劃定,接著就要評估,在川普經濟外鎖政策下,台灣如何因應。「是增加國防支出,或台積電有更進一步動向,都是上半年觀察重點;同時需留意,台海地緣政治風險是變得更緊張或和緩。」朱家泓表示,現階段不確定因素仍多,因此台股操作要很謹慎,最好先留一半以上資金在手,剩下再進場。

「就技術型態判斷,台股在21000點附近有強勁支撐,高點有機會挑戰27000點;上半年高點在第一季,全年高點預期在第四季。也就是,蛇年台股將看到6000點左右的震幅,大漲大跌恐成常態。」朱家泓強調,就技術面角度,操作要訣就是關關過,守好進出場紀律。

首先是鎖定強勢股。「站上10日及20日均線的個股,股價支撐保護強;若是一底比一底高,就是多頭格局,此時資金進場相對安全。」朱家泓強調,在多頭格局保護下,可趁股價拉回、靠近前波低點支撐時進場,或拉回後買上漲標的,短線波段操作;重點是買進後要守住5日線,若高檔爆量長黑就要特別小心,一旦跌破5日線就準備出場。

蛇年投資將聚焦AI應用,聯發科積極發展相關產品線,股價有機會再創高點。右為聯發科董事長蔡明介。

▲蛇年投資將聚焦AI應用,聯發科積極發展相關產品線,股價有機會再創高點。右為聯發科董事長蔡明介。

蛇年關注三族群 適性買

擬定好進出策略後,朱家泓將蛇年可留意標的分為三族群:高殖利率股、AI應用及半導體、金融股。「第一季市場資金會聚焦在有殖利率保護的個股,像營建、航運、電子通路股;全年投資主軸則是AI應用,包括機器人、AI算力、AI自動駕駛及AI治理;金融股則可能因為川普放寬美國金融監管而同步受惠,這部分可再觀察。」

過去一年營建股獲利豐厚,今年股利配發表現值得期待。(翻攝大台北94狂買賣新成屋中古屋討論區臉書)

▲過去一年營建股獲利豐厚,今年股利配發表現值得期待。(圖/翻攝大台北94狂買賣新成屋中古屋討論區臉書)

綜合技術面及市場熱門題材,朱家泓分享幾檔目前線型相對強勁,後市可留意的個股;高殖利率股有長榮、陽明、海悅、潤弘、遠雄、名軒、新美齊;金融股可鎖定國泰金、富邦金及中信金;半導體則以有機會再創新高的聯發科、台積電為主。

第一季市場資金將追逐高殖利率股,航運股走勢有支撐。(翻攝Port of Baltimore臉書)

▲第一季市場資金將追逐高殖利率股,航運股走勢有支撐。(圖/翻攝Port of Baltimore臉書)

他強調,2025台股波動加劇,當指數靠近21000點時,應把握低接機會,穩健型投資人可聚焦金融股,積極型投資人可留意半導體及電子零組件,保持操作彈性;進場後注意均線及K線變化,靈活因應蛇年變局。

朱家泓小檔案

現職:財經作家、專業投資人

學歷:中正理工學院

經歷:上校軍官退役

温建勳:新機器人成新秀 看好工具機族群

「川普第一次執政時,台股經常會莫名其妙下跌好幾百點,搞得人心惶惶,操作困難度提高很多。」回想2017至2021年川普首次擔任美國總統,黑石財經執行長温建勳餘悸猶存,形容自己一朝被蛇咬,十年怕草繩。

台股呈多點開花 三機會

「2025年股市怎麼走?關鍵在川普,投資已是險上加險,必須『先求不傷身、再求療效』。」他指出,觀察重點是國際局勢、降息循環和美元強弱,「2025年台股會從特快車變慢車,中間甚至會是驚魂雲霄飛車。」整體而言,他以16字箴言提醒:思想樂觀、行為謹慎、小心下單、資產平安。

排除該變數,温建勳認為2025有三大投資機會可留意,「前二年台股呈現『萬般皆下品只有AI好』的氛圍,今年將會是『多點開花』。」他指出3個機會點值得留意,包括AI雙重解放、權王台積電,以及低基期復甦族群。

「我判斷,市場關注度會從AI伺服器移轉到機器人,再從舊機器人移轉到新機器人。」新機器人概念股有哪些?温建勳說:「還沒被點名到的都算。」他解釋,去年6月輝達創辦人黃仁勳在台大演講,背板上共有43家台灣供應鏈廠,股價都有亮眼表現,「不過接下來要翻篇了,換新AI題材上場,那就是新機器人族群。」

温建勳指出,AI投資開闢新戰場,新機器人股是未來台股焦點。圖為輝達執行長黃仁勳。

▲温建勳指出,AI投資開闢新戰場,新機器人股是未來台股焦點。圖為輝達執行長黃仁勳。

去年12月中,台積電董事長魏哲家稱:「『全世界最有錢的傢伙』說多功能機器人是未來趨勢。」話一出口,多檔概念股連番漲停;機器人旋風再起,市場關注度轉往工具機族群,工具機指的正是製造機具的機器,精密機器加工就得用到車床和銑床。

事實上,工業機器人早已應用在各個領域,市場預估未來5年的年均複合成長率為21.4%;且工具機產業循環約3年,2023年第四季落底後,將持續增溫到今年第四季;温建勳看好工具機廠瀧澤科,「被全球最大馬達廠日本Nidec(尼得科)納入後,一定有併購效應,搭配機器人題材,訂單能見度超高。」

【理財專題】蛇年台股接招 達人私房股操作密技公開

▲瀧澤科搭上機器人題材,温建勳看好後續出現併購效應,訂單能見度超高。

台積電躍1500 挺台股

另外,他判斷台積電也會繼續大放異彩。「股價千元已經是地板價,現在就觀察川普是不是會出席台積電美國廠的啟用典禮?會的話,等於注入最有力的強心針,對台股也是最樂觀的劇本。」他計算,台積電2025年的EPS(每股純益)預估55元,以本益比30倍計算,股價是1650元,「保守一點股價到1500元,等於台股至少還有3000點的漲幅空間。」

最後是低基期復甦族群。像他追蹤10年的功能鞋製造大廠鈺齊—KY,2024年12月股價明顯翻多,「相較漲翻天的電子股,鈺齊—KY本益比約26倍,低檔布局相對安全。」

 温建勳追蹤製鞋大廠鈺齊-KY多年,看好今年將是產業復甦的關鍵時機。(翻攝La Sportiva臉書)

▲温建勳追蹤製鞋大廠鈺齊-KY多年,看好今年將是產業復甦的關鍵時機。(圖/翻攝La Sportiva臉書)

法人也看好鈺齊—KY在上半年營收有機會恢復年增雙位數水準。只是台股基期偏高、川普變數,進場點更顯重要;温建勳指出,瀧澤科股價站上年線、台積電靠近千元地板價、鈺齊—KY股價站上季線,就是進場參考點。

温建勳小檔案

現職:上市櫃公司顧問

學歷:政大新聞研究所

經歷:國際票券中小型股交易主管

 

股海老牛:6%高殖利率股 三檔遇低價即買

「我喜歡有高殖利率保護的個股,最好(殖利率)有7%,要是產業的未來趨勢看好,就緊緊抱牢,等待出頭天。」投資達人股海老牛,會用層層量化條件,篩選出看好的個股,盤點他在2024年抱緊股清單,包括漢唐、揚博、達方、群益期、達欣工、正文、中菲、根基、神腦、晶采共10檔,平均總報酬率約22%。

達欣力成群益證 穩穩賺

「2024年台股表現實在是太好了,基期太高,只好把篩選條件再降低一點。」因此,他把篩選條件放寬為:EPS大於1元、前三季盈餘較去年成長、近兩年盈餘發放率大於60%、本益比小於15倍、預估殖利率介於7至15%之間。

再根據對公司的熟悉度、基本面和未來趨勢等總和評估,提出達欣工、力成和群益證三檔標的,是今年會特別關注的標的。股海老牛進一步表示,三檔個股去年前三季累計EPS都已達到前一個會計年度的92%、65%和98%,「接下來只要穩穩賺就好。」

 達欣工是股海老牛口袋名單,2024年獲台積電認證年度優良供應商。 (翻攝台中市政府官網)

▲達欣工是股海老牛口袋名單,2024年獲台積電認證年度優良供應商。 (圖/翻攝台中市政府官網)

其中,達欣工是他常年的口袋名單,「營造廠負責蓋房子,尤其案源穩定的公司,不太受房市政策影響。」他解釋,達欣工是甲級營造廠,連續16年平均年營收破百億、近5年平均營收約145億元,「去年又獲台積電頒發年度優良供應商獎項,在AI浪潮推動下,新廠建設的利多不斷。」2024年中,達欣工簽案量為18案,總金額840億元,未完工餘額276億元,是近年平均營收的2至3倍水準。

另外,力成跨入CoWoS領域,即使消費性和車用產品還在復甦期,但AI和資料中心等應用需求大增,目前本益比約10倍,相對吸睛。

力成跨入CoWoS領域,有機會吃到AI和資料中心等應用商機。

▲力成跨入CoWoS領域,有機會吃到AI和資料中心等應用商機。

還有台股交易量大爆發,證交所統計,去年台股市場每日平均成交金額約4154億元、股票成交量週轉率約122%,「在手續費挹注下,加入股市的人越多、格局持續擴張,都是帶動證券商營收成長的助力。」尤其立法院三讀通過「當沖降稅」優惠延長到2027年底,對證券股更是一大利多。

股利推算合理價 找買點

「挑出具備高殖利率保護、有競爭力的個股,還要在適當的價位買進,不要著急,我的習慣是算出個股的合理價,等到價格在合理價之下再陸續買進。」他說,除了換算出合理價作為關卡,整數價格、月線或季線的黃金交叉,也是進場的參考指標。

股海老牛以「平均現金股利估價法」作說明,「加總近4年(2021年到2024年)的現金股利和2025年的預估現金股利後,就能得出平均股利,接著乘以16倍、20倍、32倍,便可得出便宜價、合理價和昂貴價,只要低於合理價就是不錯的進場點。」

 【理財專題】蛇年台股接招 達人私房股操作密技公開

▲當沖降稅優惠延長到2027年底,為證券股注入一劑強心針。

舉例來說,達欣工近4年的現金股利為2.508元、2.5元、2.5元和3元,推估2025年發放的現金股利為3.8元,可得出平均股利約2.86元,接著乘以20倍本益比,合理價為57.2元。

股海老牛小檔案

現職:專職投資人、理財作家

學歷:政大商學院畢業

經歷:資訊工程師

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