記者林潔玲/台北報導
美國經濟數據強勁,引發QE提前退場預期,近期國際股市再陷入回檔整理,外資在亞洲買盤明顯縮手,上周僅逆勢買超印度和台股,買超金額分別縮小至4.49億美元與2.66億美元,但二地今年以來累積買超已分別突破179億與78億美元,穩居亞股吸金雙雄。反觀先前倍受外資追捧的南韓股市則遭賣7.29億美元,創近24周以來最大淨流出。
受到泰國反政府示威活動影響,近期東協股市震盪加劇,上周泰國、印尼與菲律賓分遭外資調節5.87億美元、0.96億美元與0.46億美元,且股市均回檔修正,又以菲律賓單周回跌3.12%最重。
摩根台灣金磚基金經理人葉鴻儒表示,隨著國際重大利空逐步消弭,外資下半年來對台股青睞有加,累積流入已超過74億美元,佔今年總流入金額的95%。他認為,未來台股走勢將由經濟復甦的景氣行情接棒,以歐美中佔台灣出口比例逾三成,伴隨三地景氣明顯復甦,帶動台灣企業獲利動能增溫,支持台股明年表現。
摩根南韓基金經理人崔光鉉(David Choi)則指出,近期在日圓再度回貶的干擾下,影響韓國出口競爭力,拖累韓股走勢拉回,單周下跌3.15%。不過,觀察韓圜與日圓長期走勢,彼此連動程度不高,搭配成熟國家景氣持續復甦,韓股後市大有可為,近期拉回反可視為不錯進場時點。
德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平指出,亞股預期本益比約在11倍,低於美國的15.1倍與歐洲的13.2倍,以相對本益比來看,約為MSCI美股的0.73倍,極度偏離過去0.8到1倍間的區間,亞股相對具投資價值,只是美國量化寬鬆退場時間不確定,加大亞股的波動並壓抑指數表現,但等變數陸續釐清後,預期企業盈餘上修的利多將可吸引資金再回流亞洲股市。
至於今年遭外資賣超的印尼與泰國股市,傅子平指出,印尼預計明年四月九日進行國會大選、七月中旬舉行總統大選,國會大選從明年一月十一日至四月五日間進行,依過去總統選舉經驗,通常印尼在選後股匯市上漲機會高,但在選情較明朗前,預期投資人應會暫時選擇觀望;至於泰國,建議投資人不宜重押,以動態的投資組合適時、適度納入泰股部位。
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