文/李泰宏
行動裝置越來越普及,包括蘋果(Apple)、谷歌(Google)等廠商所提供的雲端儲存空間也持續加大,使得消費者習慣於透過雲端來儲存資料,帶動伺服器的需求增溫,包括代工廠英業達(2356)、機殼廠勤誠(8210)、滑軌廠川湖(2059)等供應鏈營運將持續暢旺。
臉書今年將在台灣建置資料中心
包括臉書(FaceBook)、亞馬遜(Amazon)等網路及社群業者持續發展,尤其當財報陸續公布後,臉書營收成長了51%、亞馬遜也成長了21%,再加上數位匯流持續發酵,都將帶動相關業者持續擴充其伺服器設備。其中臉書就規劃今(2016)年將在台灣建置資料中心,都將推升伺服器持續成長。
產業人士指出,相較於品牌伺服器廠,網路企業自行設計伺服器的目的,主要是因為伺服器對於網路企業的重要性更高,原本可以向品牌伺服器廠採購產品,但是外購往往會受制於品牌伺服器廠,為了效能及使用上更具彈性,因此網路企業往往都會選擇建置自己的資料中心,自行設計伺服器,再交給代工廠生產。值得注意的是,這些由網路企業所自行設計的伺服器,對於代工廠來說,因為屬於特殊規格,因此毛利率也會比較高。
法人指出,當越來越多人使用行動裝置,及社群網站的服務時,網路企業對於伺服器擴充的需求也會增加,也將帶動代工廠及相關供應鏈的訂單增溫。
英業達是全球最大伺服器製造廠
英業達近年來持續進行轉型,降低低毛利率的筆記型電腦產品的營收比重,並鎖定毛利率較好的伺服器產品。英業達是全球最大伺服器製造廠商,市占率超過30%,同時占英業達營收比重更超過30%。其中英業達ODM(設計製造)的伺服器客戶,包括惠普、戴爾、聯想等等,部分訂單能見度甚至已經看到明年;另外網路企業客戶則有谷歌、臉書、亞馬遜等。法人指出,英業達目前ODM與網路企業客戶的比重約為85%及15%。
除伺服器營收穩定,英業達也在手持式裝置有斬獲,其中小米機是最大客戶之一,前年英業達手持裝置出貨量約5000萬台,去年約成長到5500萬台,預期今年可望出現較大幅度成長,來到7000萬台。法人推估,英業達去年稅後純益將達六十四億元,每股稅後純益約1.8元。
法人估勤誠今年賺4.2元 川湖22元
受惠於伺服器及手持式裝置出貨持續增溫,法人推估英業達第一季營收仍可維持935億元的相對高水準,稅後純益約15億元,每股稅後純益約0.44元;至於全年營收可將突破4000億元大關,來到4090億元,每股稅後純益亦將突破2元大關。
機殼廠勤誠則是機架式系統、塔式伺服器、個人電腦機殼機構解決方案服務商,主要客戶包括惠普、戴爾、IBM等全球前三大伺服器品牌廠,以及中國廠商聯想與浪潮集團等,而勤誠營收超過90%更是來自伺服器客戶。目前勤誠在全球伺服器機殼市佔率約為8%。為了增加產品競爭力,勤誠也規劃在今年第二季開始,將在既有的伺服器供應鏈Level一到五業務外,再增加提供 Level六服務,法人推估,勤誠極有可能會擴充主機板業務,透過垂直整合以提高產品附加價值。
勤誠去年前三季每股稅後純益約2.8元,全年每股稅後純益將達3.8元;今年勤誠每股稅後純益將可突破4元,來到4.2元左右。
伺服器導軌廠川湖去年因伺服器市況不佳,營收不佳,但是毛利率表現持穩,前三季每股稅後純益12.06元,法人推估,全年每股稅後純益仍有機會來到21元。第一季受惠於客戶庫存回補需求,法人預估,單季營運表現可望優於去年第四季表現,第二季起的旺季動能亦值得期待。預期川湖全年營收有機會挑戰五十億元大關,毛利率持穩,全年每股稅後純益可望小幅成長到22元。
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