文．馮泉富
十月上旬同是兩岸國慶假期，但節前節後表現大不同。如果看周邊地區，韓國、香港、台灣節前較強節後轉弱，而陸股是節前弱節後轉強。尤其是深圳綜合指數已攻抵八月份高點附近，隨時可以過高，底部型態幾乎已完成，就差誰來點火的臨門一腳，目前在環境氛圍上似乎也有利於深圳股市。
深港通持續推進 深證綜指為領先指標
日前深圳、香港兩地股市互通交易(深港通)又再邁出重要的一步，香港交易所已公告於十月十一日公司全資附屬公司聯交所及香港結算公司，與深交所及中國結算公司，正式簽訂協議建立「深港通」。
「深港通」將在「滬港通」成功模式的基礎上，進一步方便投資人買賣更多在大陸及香港市場上市的符合資格股票。即日起將在香港、歐美等地區，進行「深港通」全球說明會(Road show)，以及持續加強投資者教育，並在十月中下旬，進行兩地交易的模擬測試。預計十一月中上旬，完成所有「深港通」的技術準備工作。
至於深港通正式開通的時間，深圳交易所總經理王建軍表示將在十一月中上旬完成技術準備工作之後對外宣布。市場普遍預估，開通時間可能在十一月下旬。綜合觀察「深股通」具有以下特點，包括市值覆蓋率較高、市場代表性較強；上市公司經營業績與成長性較好；產業分布充分體現深圳股市新興產業為主的特色。
人民幣若持續穩定 游資可望逐漸湧入
中國大陸「十一」長假結束後，人民幣並未因納入ＳＤＲ而持穩，不過也可以解釋為美元對所有貨幣強升的關係。長假結束後，人民幣對美元連續兩日重貶，在岸人民幣(ＣＮＹ)和離岸人民幣(ＣＮＨ)雙雙走弱。ＣＮＨ來到六．七一九五元，逼近六．七二關口，離岸人民則來到六．七二八三元，逼近六．七三關口。瑞銀證券最新報告表示，短期內人民幣匯率仍取決於美元對其他貨幣的走勢，因此也將取決於美國聯準會升息的市場預期。
鑑於美國大選和升息存在諸多不確定性，預計中國人民銀行會保持人民幣相對穩定，以免動搖市場預期。事實上人民幣加入ＳＤＲ後，人行會更加參考一籃子貨幣，並允許人民幣對美元小幅貶值，目前市場預期人民幣微幅趨貶為共識，但不至於重挫。匯豐控股旗下的上海匯豐銀行調查結果顯示，逾六成受訪香港企業認為，未來人民幣匯率的波幅將於十二個月內收窄。如果市場朝這個方向發展，則人民幣的波動風險會降低，將吸引部分資金陸續流入陸股市場。
投資人都怕匯率的波動風險，我們觀察今年以來人民幣兌美元的升貶概況，累計從年初至今，中間價貶約3％，ＣＮＹ則貶3.3％，其實比美元、日圓、歐元、英鎊相對穩定多了。因此，藉由開啟深股通導入國際資金買進陸股是可以樂觀期待的，長期來看不可小覷。
參與中國內需成長 新經濟板塊吸金
目前的滬股通及未來的深股通已無總額的上限，法規的完備與開放也持續不斷的推展中，時間是站在有利於陸股發展的一邊。由於中國經濟結構也朝內需消費靠攏，陸股終將吸引全球欲參與中國內需成長的資金。
由過去發展軌跡可以了解，中國產業的發展趨勢與政策指導息息相關，跟著政策方向走，在股市較容易賺到錢。因此，政策力道越強的產業，越能吸收各方資源，以總市值的角度而言，成長速度快，投資回報高。投資人若密切留意各項政策的實施細節，可收事半功倍之效。
九月三十日中國國家人力資源社會保障部發布《2016年國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄調整工作方案》，提出納入藥品重點，考慮臨床價值高的新藥、地方乙類調整增加較多的藥品以及重大疾病治療用藥、兒童用藥、急搶救用藥、職業病特殊用藥等，而臨床價值高的新藥主要是包括國產一類新藥、國產高價值仿製藥和進口藥品，其中前兩類將是醫保重點考慮納入的品種。
地方乙類調整增加較多的藥品大部分是注射劑，適應症主要是治療心腦血管、抗生素和營養補充類。而公立醫療機構藥品採購推行「兩票制」也將陸續在各省實施，例如十月八日安徽省即印發《安徽省公立醫療機構藥品採購推行「兩票制」實施意見》，要求十一月一日正式執行，將有利於相關藥廠。
藥品目錄調整 納入臨床價值高新藥
目前中國國內獲批的真正一類新藥較少，2009年至今批准仿製藥較多(成本較低)；臨床價值高、同類廠家少、企業實力強的仿製藥被納入的概率更大。地方乙類調整增加較多藥品大部分是注射劑，適應症主要是治療心腦血管、抗生素和營養補充類。不少增補目錄的藥品已被納入輔助用藥或重點監控用藥產品名單，雖然沒有明確表示此類藥品會被踢出目錄，但進入醫保調整目錄的難度增加。
相對有利的上市公司如下：國產一類新藥有恒瑞醫藥(600276)，主要為抗腫瘤、甲磺酸阿帕替尼片、關節炎、艾瑞昔布片等；康宏藥業(002773)，主要為老年黃斑變性、康柏西普眼用注射液；麗珠集團(000513)，主要為胃潰瘍、艾普拉唑腸溶片。
國產高價值仿製藥有翰宇藥業(300199)，主要為食管靜脈曲張出血注射用特利加壓素；海正藥業(600267)，主要為結核環絲氨酸膠囊；恩華藥業(002262)，主要為精神分裂症注射用甲磺酸齊拉西酮；人福藥業(60079)，主要為麻醉鎮痛之鹽酸納布啡注射液；信立泰(002294)，主要為心絞痛注射用比伐瀘定；海思科(002653)，主要為胃潰瘍之聚普瑞鋅顆粒；仙琚藥業(002332)，主要為哮喘之環索奈德氣霧劑。
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