財訊快報／記憶體產業恐是兩樣情

DRAM供不應求態勢依舊，南亞科、華邦電持續穩健獲利不成問題；NAND第二季止穩，第三季供給吃緊，群聯、創見、廣穎下半年表現仍可期待。

【文／李純君】

2017年，整體記憶體產業不論DRAM或NAND Flash，都度過了一個黃金好年，那麼2018年可否持續榮景呢？綜合目前業界的看法，DRAM熱度可望延續，供不應求態勢依舊，但NAND部分，恐怕就不會那麼樂觀了，由於大廠3D NAND良率大躍進，供給過剩問題已經提前在2017年第四季引爆，至少2018年上半年恐怕都不會太理想，最快2018年第二季供需平衡，第三季再度供給吃緊，屆時產業由悲轉喜。

DRAM無新增產能

首先就DRAM部分，以大方向來說，2018年在Fab端並無新增產能，頂多就是製程從2X奈米推進到1X奈米或是1Y奈米，帶動位元的成長。市調單位集邦科技更直接表示，2018年各DRAM廠資本支出計畫都傾向保守，新增投片量約5～7％，這些新增產能都來自現有工廠產能的重新規劃與製程轉進。

此外，集邦也提到，隨著智慧手機記憶體容量升級，以及伺服器、資料中心需求強勁，2018年DRAM需求將成長約20.6％，供給端方面，預估將提升19.6％，為此，就整體面來看，2018年整體DRAM產業供需持續吃緊無虞，也因此，2018年各大DRAM廠商，包括三星、SK海力士、美光，甚至是台灣的南亞科、華邦電持續穩健獲利不成問題。

但目前在DRAM端有兩點要留意與觀察，第一、雖然2018年整體DRAM端無新增Fab的產能出來，但是三星有意在平澤（Pyeongtaek）興建第二座12吋廠，SK海力士也將在無錫興建第二座12吋廠，這兩大廠的新廠產能最快2019年才會開出。

只是韓媒持續報導，三星將在DRAM端持續擴大產出的消息，不斷動搖市場對DRAM產業的信心。韓媒不斷提到，三星在平澤廠區的半導體廠是兩層樓建築，二樓無塵室將近完工，這些空間將投入DRAM的擴建，但根據記憶體業者的透露，這兩層樓中，有一層是投入3D NAND的擴產，至於另外一層樓中，有意置入月產能五萬片的DRAM產線，只是設備商也透露，三星還沒下單採購設備，因此所謂新增五萬片的DRAM產能想在2018年就開出，真的很困難。

伺服器記憶體合約價續漲

第二個觀察點是，DRAM種類繁多，包括Commodity、Specialty、Mobile、Server等DRAM，因為彼此間有產能排擠效應，究竟在2018年，哪幾種會最缺，價格漲幅最大，市況還不明朗，因為國際三大DRAM廠，三星、SK海力士與美光，尚未揭露2018年的產品組合。

但市調單位集邦科技已經提前預測，2018年最缺的會是Server DRAM。集邦認為，資料中心的伺服器需求與日俱增，2018年伺服器記憶體的成長率將達28.6％，續居記憶體各大產品線之首，帶動價格上漲，主要原因包括第一、Intel與AMD新伺服器平台轉換推波助瀾，以及第二、北美網路服務業者如Google、Amazon Web Service、Facebook與Microsoft Azure在新資料中心建案上的需求。

而光是2018年第一季，伺服器記憶體合約價將再上漲約5～8％，屆時主流模組報價方面，一線廠32GB伺服器模組將達300美元大關，二線廠更會高於此價格，使得2018年第一季度價格將會維持在相對高點。

2018年NAND產業怎麼看？業界多估「先下後上」，而與NAND產業連動性最高的群聯董事長潘健成估第一季價跌需求增，第二季報價回穩，第三季供不應求。而其實，因3D NAND良率終於快速上升，尤其64/72層3D NAND紛紛量產，並已優先應用於SSD產品線，120GB的SSD在2017年12月中旬就跌破2017年年初的起漲價，通路商開始大舉拋貨，報價下看30美元。（全文未完）

本文詳情及圖表請見《財訊快報 理財年鑑第201801期》
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