傳大豐籌組團隊以600多億元收購中嘉 1月中旬已DD

▲中嘉網路與台灣高齡化政策暨產業發展協會合作，推動友善熟齡系統服務。（圖／記者林睿康攝）

財經中心／綜合報導

去年傳出有意收購中嘉網路的大豐有線電視，雙方交易有進一步的發展。據聞，為避免交易案破局，大豐的大股東另外籌組團隊，將以新台幣600多億元購買中嘉，並已經在1月下旬進行DD（實質調查），但是否簽約還沒確定。至於先前與遠傳合作的美商摩根士丹利亞洲私募基金仍沒死心，也不斷和中嘉接觸，到底花落誰家，外界關注。

Due Diligence（簡稱DD，實質審查，又稱盡職調查），一般是指投資者（買方）在與目標企業（賣方）達成初步合作意向後，經協商一致，投資人對有關目標企業的一切事項進行現場調查和資料分析。調查內容包括：目標企業的產業研究、企業所有者、歷史沿革、人力資源、營銷與銷售、研究與開發、生產與服務、採購、法律與監管、財務與會計、稅收、管理資訊系統等。通過DD，投資者可判定這項收購或投資的可能影響。

對於大豐有線電視要收購中嘉網路，去年從中嘉遠傳案破局後就在市場上流傳，不過因為傳出大豐只願意出價550億到600億元之間，與中嘉大股東MBK的「期望」有一段差距，因此並沒有進一步的發展。

由於大豐是上市公司身份，開放投資架構可能不被NCC接受，據聞，為避免交易案破局，大豐的大股東另外籌組團隊，將以新台幣600多億元購買中嘉，並已經在1月下旬進行DD（實質調查），但是否簽約還沒確定。

目前遭媒體點名的大豐團隊成員，包括西華飯店少東劉恆昌、前龍巖董事長李世聰和其餘本土投資人。除了大豐，外傳先前與遠傳合作的美商摩根士丹利亞洲私募基金有意「捲土重來」，也不斷和中嘉接觸。另外，還有一組私募基金也在探詢中。

據了解，中嘉的大股東安博凱看到凱雷順利賣出東森電視股權，獲利了結後，壓力非常大，也希望在今年能獲利出清。安博凱從2007年併購中嘉至今，先後已經與國內三大業者進行交易，但最後都無法順利完成，遭外界以「三嫁不成」來形容。

首先是旺中集團在2011年併購中嘉時，遭外界質疑頻道和系統結合後將可能出現新聞壟斷，甚至還引發各領域學者和公民團體的抗議，雖然國家通訊傳播委員會（NCC）在2012年7月宣布有條件通過，不過在2013年2月，由於NCC認定此交易案的三項停止條件尚未成就，因此交易無效。

2014年8月，風光返台的頂新集團想迎娶中嘉，後來爆發所謂的「黑心油事件」，導致此交易案也無疾而終。

2015年7月，遠傳電信宣布以債權持有方式，取得中嘉網路業務合作。雖然NCC也宣布有條件通過，不過「以債作股」是否可規避「黨政軍條款」？在立委的要求下，此交易案重回NCC審查。眼見此交易案過關機率渺茫，在2016年2月，中嘉宣布，股東安博凱基金和美商摩根士丹利亞洲私募基金決議，啟動撤件相關程序，交易案正式破局。