美國升息箭在弦上 投信：留心美股潛在波動風險

▲美國即將升息，市場波動幅度恐加大，摩根投信提醒投資人以多元佈局來為資產繫好安全帶。（圖／鏡週刊提供）

記者林淑慧／台北報導

摩根投信表示，觀察過去十年來MSCI全球指數表現，歷年九月股市表現漲多跌少，依據美國聯準會(Fed)八月會議記錄，Fed九月升息幾乎箭在弦上，提醒投資人應留心美股潛在波動風險，建議可採取核心布局多元資產策略，穩健地參與資產資本增值機會。

全球股市近期重展笑顏，美國那斯達克指數不僅再改寫歷史新高，更首度突破8000點大關，引領美股這波史上最長的牛市行情得以再發燒，而時序即將邁入九月天，金融市場是否能夠漸入佳境，成為近期投資人關注議題之焦點。

摩根投信表示，依據過去十年來MSCI全球指數表現，歷年九月股市表現漲多跌少，上漲機率達六成，若排除2008年金融海嘯極端值，平均漲幅仍有0.79%，但美國聯準會九月升息幾乎勢在必行，預料市場將出現一波震盪。

摩根多重收益基金產品經理陳若梅指出，根據美國聯準會(Fed)八月會議記錄，Fed九月升息幾乎箭在弦上，加上九月向來是美股一年內表現最弱勢的月份，搭配美股目前價格偏貴，指數又來到歷史高點區間，提醒投資人應留心美股潛在波動風險。

陳若梅指出，回顧過去十年MSCI世界指數九月份漲跌狀況發現，全球股市漲多跌少，扣除金融海嘯極端值，仍有正報酬表現，不過不同年度間表現差異大，顯示九月全球股市強勢中仍有風險，建議投資人應採多重資產策略追求財富穩增長。

過去經驗顯示，升息前夕各類資產常隨波動逐漸攀升而表現輪動，面對美國升息可能帶來的震盪環境，現階段投資佈局應首重首重「控波動、求穩健和要抗跌」，多重資產策略因為廣納債券、股票、另類資產等標的，自2008年以來當美國公債殖利率攀升期間，多重資產策略績效都能同步上揚。

陳若梅建議，投資人可核心布局多重資產資金，透過涵蓋股票、債券及REITs等多重資產的投資組合，隨著景氣波動適時調控各資產間彼此低相關性，分散投資組合波動度，並動態追求多元收益機會，鎖定資本利得，在追求收益同時，也能為資產撐起防護傘，以「平均以下的波動」追求「水準以上的報酬」，穩健安度市場潛在波動升溫。