先探/吳濟有:七六○○點的台股再來怎麼走

【文/吳濟有】

財政部長張盛和喊衝,台股七○○○點以下是不錯的進場時間點!此話一出後,適逢國際股市紛紛走穩及政策作多產生軋空效應,台股出現六年來首見的連十日收紅;但是這波上漲推手還是外資,在十一月二十二日至十二月六日共買超台股七九四億元,拉抬指數直攻上波高點七七八九~七六六○點反壓區內;而此區是短線上第一道反壓區,第二道是八○○○點關卡,第三道反壓是三月初的八一七○點。

金融權值撐盤續攻

台股龍年大行情於年初從六六○九低點一波到頂反彈到八一七○點,後因證所稅變得烏龍一場,讓指數二度回測七○○○點附近且量縮低迷的慘況。近期台股反彈有如烏龍擺尾般力道兇猛,這波行情最強預估可維持到農曆年前,但因證所稅於十二月十五日二擇一定案後,十二中旬以後就沒有口水政策利多可期。而證所稅影響不是現在而是在明年才開始計算,明年台股則需看國際盤表現而定,如果國際盤沒有超強的突出表現的話,台股八五○○點就是天險大關卡。

從量與價關係來看,目前正常日均量在八○○億元左右較合理,證所稅所產生新的量價關系,若要指數突破八二○○點,需周量衝高至六五○○億元,七八○○點反壓關卡須周量維持在五二五○億才能克服。指數若以七六○○點為軸心,日量需穩住約八○○億元左右,若七三○○點則日均量要維持六○○億元以上,在此量價水平之則是趨勢轉向下走跌格局,這或是證所稅下新的台股量價關係。

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短中期上有六項重要參考指標如下:首先,台股精神指標個股為台積電需站上百元大關,大立光站穩八○○元有利指數續攻,且在指數連漲過後進入震盪區,需有效拉抬鴻海、聯發科等權重股、Apple相關股、IC設計股等,指數才有辦法往八○○○點大關靠攏。

觀察指標二:屬於低價滾量或跌深反彈股票,例如:奇美電、宏達電、晶電、勝華、綠能等是標準跌深滾量反彈族群代表;未來需觀察如果個股量縮且五天未見新高或十日線失守,就代表這波短打資金量能退潮。

台塑四寶是否續跌

其實從三大法人及投資公司狂吐台塑三寶看出些許端倪,外資目前的台長期操作策略,對個股進行配對交易汰弱留強,不會考慮個股之間的價差問題,而是考慮公司是否有長遠性以及競爭力考量,這可以提供讀者未來操作股市參考。因在證所稅下,外資操作策略完全能左右個股走向。

最後值得注意是,這次被點名的代操風暴個股如果再領先下跌,例如:友輝、F─譜瑞、新日興等,在十二月底前是否再現賣壓,法人賣超不斷的股票要很小心,這波中小型股投信法人持續賣且呈現弱勢就要避開。以上是短中期操作台股的參考訊號。

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量價結構產生變化

至於台股中長期脈動,以周線來看,九周KD向上交叉,以七○五○低點來算八周,恰好十二月中下旬,達十三周則為元月下旬農曆年前;若出現九周KD高檔交叉向下訊號,就代表這波反彈宣告結束。更領先性來看,DIF-MACD>0且柱狀圖呈逐漸放大走勢,表示反彈尚未結束;DIF-MACD值連降二周,則代表這波已達到高峰,轉○軸以下則是再陷入盤跌走勢。

以台股周線的技術線型,描繪出二條反壓線、三條上升軌道,來說明台股中、長期脈動趨勢。首先,第一條反壓線大架構是以金融海嘯前高點的九八五九點算起,與九二二○點的切線,是受到證所稅影響下最大的上檔壓力線於八八○○點;如果七千點是底部,也克服八五○○點壓力,指數需經過八五○○~八八○○點一番奮戰後,才有辦法展開再攻萬行情。

政府防線不宜失守

以六六○九點為基點延伸出來的中期上升趨勢線,是所謂的政府防線,因證所稅以來政府力守七○○○點大關,如果這線跌破的話,就是宣告指數將再次趕長期底部。一般來說,漲勢型態是下降楔型如A區,下跌型態是上升楔型,目前B區是此特質,所以推斷台股不是多頭趨勢,這是反彈波是多頭的陷阱。因台股現在處於上升型態,在長期打第二隻腳時,走的是另外一個上升型態,通行軌道是下降楔型配合長期的上升的線型,台股才屬於多頭走勢。

如果國際股市沒大跌的話,台股單獨大跌的機率不高,先前台股受證所稅壓抑已經落後國際股市,會出現沒量盤整守住七千點,是因為國際股市反彈迫使外資回補台股再拉升所致,但國際股市尤其是美股若再出現較大的跌勢,台股比其他股市多跌的相對弱勢情況還會再出現。

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