先探/謝金河:競爭集中化 績優股時代來臨

(圖/先探投資週刊 提供)

【文/謝金河】

在美中貿易戰不斷釋出和解訊息,加上美國Fed從鷹派轉鴿派,還有中國人行不斷地降準,今年以來,全球股市漲不停,尤其是二十九日中國股市再度發揮強大攻勢,去年以來深圳A股從一二六七.二七漲到一八三六.六七,漲幅已超過三成以上,美國道瓊指數也一度超越二萬六千點,台股在全球股市一片長紅中,也站上了一萬五百點的前一波套牢反壓區。

在全球對未來經濟前景悲觀中,股市卻一飛沖天,這當中代表各國有競爭力的公司股價不斷表態創新高,扮演了關鍵性角色。例如,這次A股最早創新高的,一是白酒股王貴州茅台漲到八六八.九五人民幣,市值拉升到一兆九二八億人民幣。

另一檔是生產醬油的海天味業,股價漲到八八.八二人民幣,市值拉升到二三九八.一四億人民幣,海天是全中國最大醬油製造廠,這次股價出類拔萃,代表了中國大市場孕育了大型傳統產業,海天味業也可以把本益比拉高到五三.六四倍,而白酒的茅台也可以把本益比反應到三○.四七倍。

[廣告]請繼續往下閱讀...

中國龍頭企業脫穎而出

同樣是白酒股,茅台的市值遠遠拉大領先像五糧液(約三六○六億人民幣)、山西汾酒、老白干、洋河股份的差距;而海天一枝獨秀,也拉大領先其他民生日用品股,壽險的平安保險愈來愈強,這種具有攻擊性的中國領先企業已經在股價上脫穎而出了,像銀行的招商銀行,這次表現也比其他銀行股強勁,市場上大家都在尋覓有競爭力的績優公司。

同樣的,在美國一樣是FAAMG領銜高飛的局面,這次領軍突破歷史新高的是微軟,股價漲到一二○.八二美元,市值達九二八○.四二億美元,領先Apple、Amazon、Google,成為全美最大市值企業,當然Amazon從一三○七美元大漲到一八二三.七五美元,Apple從最慘的一四二美元彈升到一九七.六九美元,表現也不能小看,這些具競爭力的龍頭企業撐大了美股格局。

回頭看台股,最近大同集團掀起一連串下市風潮,單是公告的虧損就嚇死人,例如,大同去年大虧三三二.九三億,華映大賠二五二.八三億,綠能慘虧七○.八九億,尚志賠二○.二五億元,其中綠能與華映因每股淨值變成負值必須下市,幾十萬股東股票變成壁紙,只有黯然神傷的份,怪自己所託非人。

這個時候市場投資人更有危機感,在今年年報揭露之後,市場資金可能兵分兩路,一是追逐市場大家認定的投資股,尤其是經營者形象良好的績優公司;另一個方向是大家努力挖掘被市場低估的低價價值型股票。

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

這種投資從競爭集中化的選股角度來看,經過時間的推移,大家逐漸明瞭選擇有競爭力的好公司,然後長期投資好公司,可能是在股市賺錢歷久彌新的投資策略,像股神巴菲特幾十年下來,他仍然是大家尊敬的股神,最大核心是他選擇最有競爭力的企業投資。像去年Apple大跌的時候,巴菲特仍然堅定不移長抱蘋果,而且他是愈跌愈買,在他看來蘋果本益比低,殖利率相對高,找遍市場如何找到比蘋果更有競爭力的股票?

如何找出有競爭力公司?

如何找出有競爭力的公司,最簡單的方式是依照市值高低排行,例如台股市值前十大企業依序是台積電、鴻海、台塑石化、中華電信、台塑、台化、南亞、大立光、國泰金、富邦金、聯發科、統一、台達電、中信金…依此類推,以市值大小定江山,這些公司都是經過千錘百鍊受到市場肯定的企業,很多投信發行ETF前五十檔市值企業一定名列其中,這是被動或基金非買不可的標的。

另一個可行的方式是尋找產業最有競爭力的企業,例如水泥股首選很可能是台泥,市值二一七○億,遙遙領先亞泥的一三四八億,當然更領先嘉泥的一一八億,從選股的角度來看,亞泥今年配二.八元現金,台泥配三.三元現金加○.七元股票,看起來企圖心更強大,張安平入主台泥後,股本從三六九.二二億,先增為四二四.五五億,這是私有化台泥國際帶來的股本增加,現在又發行海外可轉債六三.七五億元,認購價三八.四元,股本上升到五三○.八一億元,但是去年淨利二一一.八一億元,最近十年新高紀錄,過去三年台泥的EPS分別是一.五元、一.七二及一.七九元,去年EPS上升到四.三七元,這當中持股一○○%的台泥國際去年前三季貢獻九四.七三億元,和平電廠貢獻十六.五九億元,處理廢棄物的達和環保也貢獻四.八三億元,台泥轉投資子公司去年前三季獲利二六九.九億,台泥認列一五六.二二億元,這單是台泥國際已貢獻逾百億;也就是說,台泥國際變成台泥一○○%子公司後,讓台泥獲利出現巨大變化,在張安平坐鎮下,台泥的未來正快速發生蛻變,從股利配發來看,台泥正努力改變成為一檔優質投資股,適合長線投資者持有。

當然嘉泥持有台泥三.六五%,是台泥第一大法人股東,台泥會好,嘉泥也不會掉隊,只是嘉泥本業還沒有找到真正獲利的金雞母。

第二檔要追蹤的是在雲端伺服器展威力的廣達,最近股價悄悄從四七元漲到五八.八元,順利站上年線,且真正走出多頭的路。廣達今年股息配發從三.四元上升到三.五五元,殖利率六.○七%,台灣一線雲端概念股,一年股息殖利率可達六%以上實在很難能可貴。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2033期》便利商店及各大書店均有販售
或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載

(圖/先探投資週刊 提供)

關鍵字: 先探投資週刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

鴻海9席董事改選提名出爐 郭台銘不在名單內、蔣尚義入列

鴻海9席董事改選提名出爐 郭台銘不在名單內、蔣尚義入列

鴻海(2317)今(14)日董事會通過股東會改選董事提名名單,應選4席一般董事及5席獨立董事共9席,不過令外界驚訝的是,創辦人郭台銘在前年(2023年)辭去董事後,此次改選並未回鍋,不在提名名單中;但值得注意的是,2022年被鴻海延攬擔任半導體策略長一職的蔣尚義,此次則在名單中。

2025-03-14 17:58

2檔下周二起打入全額交割股 康控-KY併加採行分盤交易

2檔下周二起打入全額交割股 康控-KY併加採行分盤交易

台灣證券交易所指出,台揚(2314)及麗嬰房(2911)自18日(下周二)起,列為變更交易方法,即打入全額交割股;康控-KY(4943)因最新財報顯示其每股淨值低於3元,也是從18日起,繼續列為變更交易方法(全額交割股)併加採行分盤集合競價交易方式。

2025-03-14 18:21

42萬股民嗨翻!元大金配發1.85元股利創新高 股息殖利率逾4.4%

42萬股民嗨翻!元大金配發1.85元股利創新高 股息殖利率逾4.4%

股東人數逾42萬人的元大金(2885)公布2024年財報,稅後淨利358.29億元,每股稅後盈餘(EPS)2.77元,僅次2021年2.87元,創下歷史次高,董事會決議,每股現金股息1.55元、股票股利0.3元,合計股利1.85元,創下歷史新高,以今(14)日34.75元平盤價計算,潛在股息殖利率4.46%。

2025-03-14 17:42

國泰金去年EPS 7.29元創歷年次高 今年股利優於去年

國泰金去年EPS 7.29元創歷年次高 今年股利優於去年

國泰金(2882)於今(14)日召開法人說明會,對於各界關心股利政策,財務長陳晏如表示,2024年獲利創下歷史次高,股息分配量能相當充沛,反映在股利,同時參考同業配發的狀況,以及財務比例的穩健性考量,會爭取良好的股利政策。

2025-03-14 16:53

統一站穩中國市場 羅智先悟出「不相信爆品」管理哲學

統一站穩中國市場 羅智先悟出「不相信爆品」管理哲學

統一企業(1216)今舉行法說會,法人關心集團在中國佈局,董事長羅智先分析,統一在中國領悟出不要競爭的管理哲學,也不相信「爆品」,穩健做好自己的本分;像是中國無糖茶風潮,集團在資源配置有自己節奏,靠自己的腳步來經營,目標統一中控未來要維持6%-12%成長;至於台灣市場因為業態不斷演進,不像科技公司那樣經營,都是銅板價的營運,因此希望可以健康成長,但對於成長幅度很難預估。

2025-03-14 16:04

鴻海2024年賺1527億元創新高 EPS達11.01元

鴻海2024年賺1527億元創新高 EPS達11.01元

全球電子代工大廠鴻海(2317)今(14)日公布去(2024)年財報,全年營收6.8兆,年增11%,稅後純益1527.05億元,年增7%,創歷史新高,每股稅後純益(EPS)為11.01元, 寫下2008年以來新高。

2025-03-14 15:21

統一收購Yahoo、入主PChome 羅智先「整併還在學習階段」

統一收購Yahoo、入主PChome 羅智先「整併還在學習階段」

統一企業(1216)今(14)日舉行法說會,統一接連收購Yahoo台灣電商事業及入主PChome網家(8044),看好未來電商發展,針對接下來的行動,羅智先說,今年投入電商,有機會更進一步了解數位經濟門道及商業邏輯,會先花時間觀察,雙方人員也要先互相熟悉,都還在學習階段,統一集團提供安定、穩定大環境,加上新通路延伸,自然會有很多新商機冒出來。

2025-03-14 15:00

台積電合資出手救英特爾 韓媒:加劇三星代工困境

台積電合資出手救英特爾 韓媒:加劇三星代工困境

《韓國先驅報》報導,南韓市場專家警告,如果台積電(2330)與美國主要晶片設計公司設立合資企業,以經營英特爾的晶圓代工業務,三星電子的晶圓代工業務可能面臨嚴重危機,恐面臨市佔率的下滑。

2025-03-14 16:02

群創超額配息1元!股價衝高 爆逾20萬張大量居「成交王」

群創超額配息1元!股價衝高 爆逾20萬張大量居「成交王」

儘管面板產業景氣仍處於谷底,群創(3481)2024年本業淨損79億元,惟處分5.5代線廠房收益挹注,全年順利轉虧為盈,稅後淨利67億元,每股稅後盈餘0.76元,公司超額配發1元現金股息,以今(14)日14.7元平盤價計算,潛在配息殖利率6.8%,激勵股價跳空大漲逾7%,上攻15.85元,11點過後,成交量爆出20萬大量。

2025-03-14 11:21

台積電反彈無力再殺低 跌至955元創6個月低點

台積電反彈無力再殺低 跌至955元創6個月低點

台積電(2330)ADR周四(13日)下跌3.15%,收在171.59美元,與現股溢價17.26%,受到ADR下挫,外資潛在調節賣壓,今(14)日台積電早盤以小漲開出,一度上攻969元,之後立即翻黑來到955元低點,創下2024年9月以來、6個月低點。

2025-03-14 11:05

讀者迴響