理財周刊/年底消費旺季 科技股不寂寞

▲圖片來源「理財周刊」提供▼

文/洪寶山

從美股、美元及黃金等的走勢來推測,美國總統大選可能不會出現最壞的狀況─第一時間無法產生結果或是川普不肯和平移交政權。

川普在十月二十三日的第二場美國總統辯論會中強打「反中牌」,拋出拜登兒子杭特涉及烏克蘭、中國醜聞,但截至十月二十四日為止,美國COVID-19單日確診人數新增超過八.四萬人,是七月以來新高數字,隱含著二次疫情高峰蠢蠢欲動,累計有超過九百萬人確診,佔全球確診人數的五分之一,截至十月十七日當周續請失業金人數仍高達八三七.三萬人,這些大量的失業人口在紓困金方案遲遲無法通過,對川普反中牌的選舉策略反應平淡。

美大選基調回到「重內輕外」

[廣告]請繼續往下閱讀...

最近網路流傳一則最新的致富籌資方案,一個流浪漢在紐約街口身掛一個牌子,上面寫著:「給我一美元,我不投給川普」,不知道最後這位流浪漢募到多少錢,但卻可以反映最底層的美國人對於川普的COVID-19防疫工作的不滿,從第二場辯論會後,根據CNN辯論後即時民調,53%受訪者認為拜登的表現較好,三九%受訪者則力挺川普,媒體大多傾向川普想要逆轉勝的概率越來越低了,最終美國總統大選的基調回到「重內輕外」的內政牛肉在哪?

美國總統大選前五天公布第三季GDP數據,摩根大通預估美國第三季GDP年增率將達33%,亞特蘭大聯準會預估年增率35.2%,市場普遍預期落在20%至30%,相信川普必然會對選民喊話,只要他當選,二○二一年經濟V型反彈可持續,這就是川普緊緊的扣住紓困案不放行的關鍵,相信最後一周的逆轉勝王牌,應該就是紓困案通過,剩下的就看選民買不買帳。

美股超級財報周登場 iPhone 12預購反應熱烈

不過可以確定的是,美股會買帳,因為十月二十九日除了公布美國第三季GDP之外,更是超級財報周的重頭戲,Apple、Facebook、Amazon、Google母公司Alphabet、Twitter則一致在十月二十九日公布財報。領先在十月二十七日公布財報的微軟(Microsoft),受惠疫情下的遠距辦公教學趨勢,個人電腦出貨強勁,以及微軟雲端運算平台Azure大幅成長之賜,守在季線之上的微軟股價預期有上漲的機會。

儘管市場預期蘋果的每股盈餘71美分,低於二○一九年同期的76美分,但剛推出的iPhone 12,在iPhone新品連續幾年破發情況下,今年iPhone 12系列在中國深圳華強北經銷商意外微漲。

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

其中iPhone 12整體溢價二百元人民幣左右,iPhone 12 Pro漲幅在一千至三千元人民幣區間,在預購反應熱烈的情況下,對於即將到來的雙十一、黑色星期五、聖誕節等消費旺季,是一劑強心針。整體來說,美國科技股在進入到傳統的過節期間,就算是跌下去,也有漲回來的機會,因此如果美股因美國大選結果而出現下跌,很有可能是第四季的買點。

英特爾第三季營收下降四%,同時對第四季展望也不樂觀,預期營收年降14%,每股盈餘年降28%,結果十月二十三日股價下跌10.58%,市值蒸發1775億美元,英特爾表示將重新聚焦CPU核心業務,明年可能委託第三方公司代工,市場大多指向台積電明年一月將正式接到七奈米訂單,台積電ADR漲0.11%。

英特爾追趕超微 五奈米可能也委託台積電代工

由於英特爾的競爭對手超微Zen 3架構處理器及RDNA 2架構繪圖晶片,均採用台積電七奈米製程量產,且二○二一年底將開始為超微代工五奈米Zen 4架構處理器,因此市場不僅預期英特爾的七奈米將委託台積電代工,在伺服器晶片延遲到二○二三年生產,英特爾為了追趕超微,勢必也要將五奈米委託台積電代工,這樣就能解釋台積電選擇亞利桑那州建五奈米廠的背後動機了。

台積電第三季法說會釋出四大利多,包括上季獲利創新高,每股純益5.3元;二度上修全球半導體業(不含記憶體)與晶圓代工業年增幅度預估值;本季營收將連續兩季創新高;二次上調公司全年營收展望,估可年增三成,優於先前公司釋出的年增二成以上的幅度。

景氣透明度高 台積電資本支出可望高於今年

主因台積電先進製程技術維持產業領先地位,且5G手機、高效運算動能強勁,客戶看好終端應用前景,先進製程需求暢旺,維持年度資本支出160億美元至170億美元的預估水位,看好客戶需求強勁,預期實際支出金額會達高標170億美元,明年因持續推進先進製程,台積電資本支出可望高於今年,再創新高。從這個角度看起來,景氣透明度高,預期台積電概念股是決戰美國總統大選的首選。

很特別的是,設備股竟然在法說會後表現平淡,感覺似乎利多不漲,在市場信心不足的情況下,反倒是有利空測試意味的IP股逆勢走強。M31及力旺受惠於5G及高效能運算等晶片開案量大增,IP授權金及權利金大幅認列,第三季營收同步創下歷史新高,並且獲得台積電二○二○年度開放創新平台合作夥伴獎項。

華為向中國政府建議禁止NVIDIA收購ARM案,理由是此案若通過將擴大美國政府對手機產業的控制力,如果中國政府介入此收購案,原先市場預期台灣IP行業將出現轉單效應將不存在,利空世芯-KY、M31、力旺。

外資借券避險 低價半導體股轉強

但實際情況是,這則新聞曝光後,力旺反倒逆勢上漲16%,M31小漲6元,世芯-KY先從548元跌到490元,但又反彈至528元,在半年線反覆震盪築底,整個IP族群反倒成為半導體類股當中相對強勢的族群。

當然相對強勢族群的還有以聯電為首的半導體製造族群,外資為了因應這次美國總統大選的不確定因素,採取借券避險策略,而聯電就是主要借券標的之一,而且投信也減碼,結果呢,截至十月二十三日為止,聯電股價創34元新高,頗有軋空的架式。

聯電強勢的表現,引動低價半導體製造商轉強,例如蘋果擔憂美國封殺中芯國際可能導致幫兆易創新代工的NOR Flash晶片無法順利交貨,因此iPhone 12系列OLED面板外掛NOR Flash晶片五成轉給旺宏,與華邦電共同成為供應商,目前華邦電NOR Flash產能滿載,且近期客戶甚至不談價錢,直接下單,激勵股價單周大漲20%,突破2017年以來的長期下降壓力線,月KD構成底背離,大有底部確立的抄底機會。

同樣有NOR Flash產能的旺宏,近期因為任天堂慶祝瑪利歐兄弟推出三十五周年,相關遊戲卡匣銷售拉出長紅,旺宏是遊戲機及遊戲卡匣的NOR Flash/ROM唯一供應商因此受惠,尤其打入iPhone 12供應鏈後,訂單能見度已看到第四季下旬,股價在年線之下震盪壓縮近半年,在華邦電大漲之後,或有補漲效應。

▲圖片來源「理財周刊」提供▼

【更多精采內容,請見《理財周刊》1053期,便利商店及各大書店均有販售www.moneyweekly.com.tw
 

關鍵字: 理財周刊

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

富爸爸砸4000萬助兒子買國有不動產 慘噴逾135.6萬贈與稅

富爸爸砸4000萬助兒子買國有不動產 慘噴逾135.6萬贈與稅

台北國稅局今(18)日指出,民眾協助子女取得國有不動產,需要注意贈與稅的問題。近期有一名富爸爸砸4000萬協助兒子標下價值6000萬元國有非公用不動產,雖然其中2000萬元由兒子自行貸款處理,但4000萬元購買房地的「助攻」行為已涉贈與稅,後遭核課135.6萬元稅金。

2025-02-18 16:19

大武山去年每股賺1.46元 配發現金股利2元、殖利率4.25%

大武山去年每股賺1.46元 配發現金股利2元、殖利率4.25%

大武山(6952)董事會今(18)日公布2024全年合併營收為12億元,年增6%,稅後淨利為9,572萬元,年增32%,EPS為1.46元,主要受惠中高階蛋品需求成長及牧場生產效率提升,帶動全年毛利率接近3成;也通過2024年度盈餘分配案,將配發每股現金股利2元,包含現金股利1元、資本公積1元,以今日收盤參考價47元計,現金殖利率約4.25%。

2025-02-18 15:57

禽流感、飼料成本漲 卜蜂董座:蛋價應該要調漲

禽流感、飼料成本漲 卜蜂董座:蛋價應該要調漲

國際原物料價格持續上漲,大宗物資黃豆、玉米現在價錢已經是高價位,不過國內豬價維持、雞價有成長,但蛋價表現不好,卜蜂(1215)董事長鄭武樾指出,近期傳出飼料每公斤要漲0.4元,加上有禽流感因素,造成雞農損失很大,因此合理上來說蛋價應該要調漲。

2025-02-18 12:18

老牌ETF大暴衝 0050、0056規模雙雙攻破4000億

老牌ETF大暴衝 0050、0056規模雙雙攻破4000億

今(18)日0050、0056資產規模分別為4,656億、4,021億,雙雙突破4,000億,均創歷史新高,以市值型、高股息為代表的ETF 投資世代,持續加速擴展,元大投信表示,0050投資台灣上市市值最大50家公司,跟隨市場主流趨勢,成分股市值變化將直接反映於0050股價表現,在採隨規模增加費用率持續調整的架構後,更有利長期投資,包括未來規模成長至逾5,000億元至1兆元部分,經理費將再調整至0.08%,持續將規模成長回饋投資人。

2025-02-18 17:17

抽中賺44萬!印能吸逾5萬人申購 凍資破656億

抽中賺44萬!印能吸逾5萬人申購 凍資破656億

興櫃股王、擁「封測小巨人」外號的印能科技(7734)上櫃前公開申購今(18)日為最終日,因價差大,市場估「抽中1張賺44.5萬元」,吸引大批股民進場報隊。根據證交所統計,印能兩天來參與公開申購共有5萬2543筆,以印能公開申購價格每股1250元、每張125萬元計算,凍結市場資金逾656億元。

2025-02-18 11:33

勞金局辦理16億美元委任案 徵選4業者、每家4億美元

勞金局辦理16億美元委任案 徵選4業者、每家4億美元

勞動基金運用局今(18)日公告,將辦理新制勞工退休基金114年度國外投資「全球氣候轉型被動股票型」委託經營公開徵求受託機構,本次預計擇優徵選4家受託機構,每家受託金額為4億美元,總委託金額共16億美元。

2025-02-18 10:35

藥華藥專利戰受挫 股價跌逾9%失守700元大關

藥華藥專利戰受挫 股價跌逾9%失守700元大關

藥華藥(6446)昨(17)日晚間舉行重訊記者會,表示被國際商會仲裁庭要求藥華藥需賠償AOP公司2筆賠償金共156.29萬歐元,今日開盤後藥華藥股價重摔逾9%,股價最低來到695元,接近跌停。

2025-02-18 09:42

川普關稅、央行買盤 高盛上調2025年金價預期至3300美元

川普關稅、央行買盤 高盛上調2025年金價預期至3300美元

由於央行需求持續強勁,川普課徵關稅不確定因素,高盛週一將2025年底金價預期從每盎司2890美元上調至3100美元,若川普關稅等不確定因素再刺激,2025年可望衝上3300美元。

2025-02-18 10:00

日月光馬來西亞檳城新廠啟用 全球佈局再添新產能助力

日月光馬來西亞檳城新廠啟用 全球佈局再添新產能助力

日月光馬來西亞檳城五廠今日正式啟用,將可大幅增強公司在峇六拜自由工業區(Bayan Lepas Free Industrial Zone)的封測產能。此工廠是策略擴張計畫的一環,日月光馬來西亞廠區由目前 100 萬平方英尺,將擴大至約 340 萬平方英尺。

2025-02-18 13:00

卜蜂看今年審慎樂觀 桃園分切廠7月啟用可貢獻營收30億

卜蜂看今年審慎樂觀 桃園分切廠7月啟用可貢獻營收30億

卜蜂(1215)2024全年合併營收為279.57億元,年減4.12%,但仍寫下歷史第二高成績,董事長鄭武樾表示,主要是受到上半年雞價影響所致,今年整體來看審慎樂觀,桃園分切廠預計7月啟用,1年可貢獻約30億元營收;另針對股利政策,鄭武樾透露應該會是歷年來次高,會努力爭取,希望來回饋投資者。

2025-02-18 12:20

讀者迴響