影／基金搭配ETF成最佳搭檔 靈活操作增加收益

新聞節目中心/綜合報導

今年以來，多檔主題式ETF上市造成一股投資熱潮，受益人數及規模都創下歷史新高；然而，從績效來看，台股基金也不遑多讓，多檔今年以來的報酬率打敗大盤。究竟，投資人該如何選擇？ETF與共同基金各適合什麼樣的人投資？還是有其他更好的組合配置？

富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美表示，ETF和基金有許多共同點，包括：1.都是由多檔個股組成，可節省投資人研究個股的時間，2.市場分散，一檔囊括海外、區域或全球化投資，3.股債皆可納入資產配置，建立均衡的投資組合，4.主動管理與Smart Beta ETF的管理費下降，提高投資人的收益空間。

另一方面，ETF與共同基金最大的不同，在於ETF是跟著指數被動式選股，共同基金則是由經理人主動選股，且根據法規，共同基金有持股上限，最高單一持股不得超過10%，所以如果大盤漲勢集中在少數股票，共同基金的績效不見得能夠贏過ETF。

不過，從2020~2021年的盤勢來看，由於類股輪動、次產業上漲，再加上中小型族群表態，因此採取主動選股的共同基金漲勢凌厲，2020年有36檔台股基金擊敗大盤，到2021年則成長到92檔；並且，今年以來到七月底的績效，前十名基金平均報酬率45.08%，遠高於大盤18.68%的報酬率。

換句話說，ETF與共同基金不該是「A或B」的選項，反而應該變成「最佳搭檔」，也就是以共同基金為核心投資部位、長期投資，搭配ETF為戰略部位，一應短中期的投資。這樣無論盤勢如何變化，都可藉由資產配置與靈活的操作，進可攻退可守，穩健投資提升獲利空間。