2021年科技股好威,費城半導體一年以來漲幅近 3 成,S&P 500上漲 2成多,那斯達克指數更是屢創新高! 進入2022年,隨著元宇宙題材爆發、電動車的市場需求提升、AI新科技的發展等趨勢,勢必還能持續帶動半導體、5G、雲端等相關產業的成長。
科技產業的成長與景氣息息相關,因為景氣好,才能帶動市場需求。根據IMF預估,全球GDP於2022年成長 4.9 %,高於十年平均3.7 %。台灣2022年的GDP,主計處預估最高達 4.15 %,央行則預估 3.45 %。
相較於2021年的高成長,2022年的經濟成長速度雖較為減緩,但依舊在成長趨勢線上。對此,野村投信表示,2022年盈餘成長受到高基期的關係將呈現個位數,預期指數將於區間震盪,但個別產業及類股仍具優勢,成長率遠高於平均,建議投資人透過主動選股,並逢回加碼,更能精準掌握市場波動。
野村e科技基金經理人謝文雄建議2022年可以加碼具備長期成長趨勢的標的,如:科技類股的半導體、5G相關、高速運算、AI、伺服器等;傳產族群則相對看好電動自行車、新能源車與紡織等。
謝文雄表示,2022 年的投資主軸仍然是科技股,因為科技股的獲利動能相對強勁,將支撐其 2022 年的主流地位。加上各種數位進化的中心原料脫離不了半導體,加上疫情的關係,2020年開始WFH的需求,除高端技術外,更刺激終端消費電子的需求,不論是5G手機應用、車用電子的增加以及ESG永續議題的發酵等等,將使得半導體缺貨的狀況將延續到 2022 年。
野村投信預估 2021 年全球半導體產值從原先的4,700 億美元上修至 5,500-6,000 億美元,年成長22.4 %。預估2022 年全球半導體產值成長至6,443億美元,年成長8.9 %。從產業面來看,仍以車用、通訊、消費性半導體成長性優於產業平均,年增率分別為14.9%、10.4%和 9.1%,在連續兩年快速成長後至 2023 年需求才會逐步放緩。
在台灣半導體部分,相關個股的市值在今年 1 月到 12月10日的市值成長22%,獲利卻成長48 % ,代表企業獲利沒有完全反映在股價上,基本面無虞,股價委屈主要是受到資金面的影響,外資從今年到12月10日賣超4,984億元。展望未來,短線上資金面將影響股價波動,長期趨勢來看,半導體產業仍將維持正向發展。
另外,元宇宙題材2022年正式爆發,高速運算與AI的需求勢必延續好幾年,包括臉書、微軟、NVIDIA等企業都宣布2022年資本支出大增,就是看準元宇宙的商機。
科技股成長連帶使得科技基金績效紅不讓,野村e科技基金經理人謝文雄認為,即使今年以來科技基金漲幅不小,但2022年仍舊有看頭,因為第四季本來就是電子產業旺季,但今年因為缺貨造成訂單遞延效應,原本上半年電子業淡季,可望出現淡季不淡的表現。這一波科技股的動能至少可望續旺至2022年第一季,雖然市場因為出現部分獲利了結賣壓,但總體而言台股科技股題材,機會處處在。此外,科技股無論是從本益比、本淨比、股價營收比、PB(股價淨值)比各方面看起來,股價都還有向上空間。
然而,科技類股產業眾多,上、中、下游以及產品應用皆不盡相同,一般的投資人很難在短時間內做深入的產業研究。因此,建議對科技股有興趣的投資人,直接加碼科技基金,特別是聚焦於半導體、伺服器、高速運算等的業界長青型科技基金--野村e科技基金,再搭配定期定額的方式分散進場時點,更有機會擴大未來的獲利空間。了解更多野村投信台股基金https://www.nomurafunds.com.tw/event/2020TWEQ/
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