元大寶來台指評論—QE 印鈔恐喊停 期指跳水急竄逃

▲選擇權波動率下滑，代表市場尚未出現恐慌氣氛。

財經中心／台北報導

週三因FED將啟動量化寬鬆政策縮減機制，美股應聲下挫，週四亞股也表現偏弱，下挫幅度都不小，台股也隨亞股下殺，電子權值股與高價股都成為空方摜壓標的，而台指期再形成一道空方缺口，即便早盤一度作勢軋空，但高檔反壓仍相當強勢，終場扣除除息影響點數後，期現貨實質逆價差擴大至54點，所幸選擇權波動率下滑，代表市場尚未出現恐慌氣氛。

觀察法人籌碼變化，外資賣超96.7億元，自營商賣超9.9億元，投信賣超3.6億元，三大法人合計賣超110.1億元，呈現連7賣；在台指期淨部位方面，外資順勢加碼淨空單4,547口至12,608口，來到2011/12/16日以來最大淨空單水位，自營商則小增淨多單503口至4,527口，三大法人加碼淨空單4,281口至7,783口；另外，台指期前十大交易人加碼淨空單3,271口至6,442口，顯示大額交易人對後市看法並不樂觀。

週四台股成交量僅798億元，依然呈現低量盤跌的態勢；雖然市場解除了對QE減碼的不確定性，但台指期週四所形成的空方缺口，為自前波高點起算的下降趨勢中第三道缺口反壓，而週四的下殺也宣告先前低檔打底態勢失敗，指數恐持續測試本波低點，技術面無疑以中空相對有利，即便出現技術性反彈，若大盤仍無法有效擴量上攻，消化層層解套賣壓，逢彈還需留意貿然追價的風險。(文／元大寶來期貨提供)