▲長榮海運明起停牌。(圖/長榮提供)
記者廖婕妤/台北報導
長榮(2603)將減資6成,每股退回現金6元,今(6)日為舊股票最後交易日,明(7)日起至9/16停止交易。本土法人指出,以當前的財務預估在減資後將轉換為目標價177元。
本土法人表示,今年Q3以來,SCFI美西線運價指數下跌47%、美東線下跌16%、歐洲線下跌26%、亞洲線則下跌46%,因此進一步下修今年及明年貨櫃需求及長榮的獲利展望。
由於歐美零售品牌商啟動去庫存下,本土法人指出,至今年Q3,歐洲線及美國線需求轉弱,出現季增、年減的旺季不旺情形,9月傳統聖誕節旺季訂單已下達完畢,預估今年Q4運輸續求將季減、年減,因此將今年全球貨櫃運輸需求成長率預估自4%下修至1%。
本土法人提到,長榮Q2的EPS為19.33元,主要是反映船隻運能季增2%,以及美國線執行新合約價,但現貨價下跌,拖累平均運費季減5%,因此將長榮今年EPS下修1%至65.67元、明年EPS下修9%至20.82元。
本土法人認為,需求下修及非聯盟航商的市佔率提升,皆不利產業訂價環境,因此下修長榮目標價至75元,維持「持有」評等。
另外,長榮預計在9/7至9/16減資6成並暫停交易,以當前財務預估在減資後將轉換為今年EPS達164.16元、明年EPS達52.04元;今年Q4每股淨值達266元、明年Q4每股淨值達253元;目標價則為177元。
長榮今日早盤以81.5元開出,盤中一度攀上82.3元,接近午盤時成交量已超過3萬張。
讀者迴響