▲定期定額投資無論市場震盪，等待時間累計所帶來的複利效果。（示意圖／取自免費圖庫pexels）
採訪、撰文／陳燕卿
定期定額幫忙打造紀律投資術
巴菲特曾說，「與其預測風雨，不如打造諾亞方舟」，對於想要進場，但是不知道何時是適當時機的投資人，定期定額投資就像諾亞方舟，無論市場怎麼震盪，在波動中持續前行，等待時間累計所帶來的複利效果。
在2020年3月，台股因新冠疫情衝擊出現低點8,523點，不過，隨之而來的是美國無限量貨幣寬鬆政策，資金派對帶動台股在2年內漲到18,619點，大漲超過萬點，投資更成為全民運動，尤其是不少年輕小白們前仆後繼投入股市。
根據證交所統計，2020年整年新增開戶人數達66萬餘人，相較於2019年的33萬人，呈現倍數成長；2021年新增開戶數達77萬人，累計總開戶人數更已超過總人口半數，達到1,201萬人。尤其20至30歲中，開戶人數占總人口數比重，已大幅提高至44%。
不過，今年以來則出現不同的景象。隨著熱錢派對結束，全球政府面對高通膨難題，美國進入升息循環，加上烏俄戰爭影響，台股自年初的18,619點，不到半年就大跌4,691點，一度來到13,928點，不少對於投資股票還沒有深入認識的股市小白們，可說歷經了一場震撼教育。
年輕人初入股海 應先對投資有正確認識
例如在大盤下跌過程中，爆出違約交割事件時有所聞，日前甚至有投資人買進華航，卻因544元違約交割的新聞，顯然就是不了解違約交割的嚴重性。違約交割不但會在證券商的聯合徵信系統中留有紀錄，還將影響到投資人往後的信用評等，茲事體大。
永豐金副總蔡旺盛指出，年輕股民較常見的股市迷思不外乎有幾點，第一就是聽信明牌、追逐熱門股，沒有真正了解一家公司的基本面。在走大多頭行情的時候因為股票齊漲，還能誤打誤撞，但是在空頭行情的時候，就很容易受傷慘重，所以做功課還是基本功，不能偏廢。
第二就是沒有執行停損動作。股神巴菲特曾說，投資最重要的就是不要虧錢，要在股市中持盈保泰，停損就是很重要的一件事。尤其過去2年台股大多頭，往往只要買進股票就會賺錢，即使套牢也只是一下子，甚至逢低攤平，結果空頭市場接到的都是刀子，最後受傷慘重。
第三則是高度使用槓桿，不少人多頭時操作股票順風順水，大幅使用融資槓桿想說賺得更快，但面臨連續大跌時也賠得更快，馬上接到融資補款催繳電話，若是沒錢補，或是繼續拗單，最後可能落得斷頭命運。一旦青山都不在了，可能被迫直接從股市畢業。或是有些手頭資金不多的年輕人，會選擇無本當沖，很多人把當沖當成賭博，但是沖輸了沒有錢要怎麼交割？這是非常危險的行為。
人多的地方不去、投資護城河、資金配置是鐵律
蔡旺盛表示，投資有幾個鐵律，第一就是人多的地方不要去。我們常聽專家說，買股票的關鍵就在於好股票與好價格，其中好價格就是指股價基期低，因為如果買在高點而不是低點，很容易被套牢在高檔、賠錢收場。
例如去年最熱門的就屬航運股，但是很多人買進航運股不只沒賺錢，搞到最後還有很多人被斷頭。為什麼投資最熱的反而賺不到錢？這就與人性有關係，因為很多人在股票低檔時半信半疑，買個1張、2張小試身手，等到漲到幾10塊，再加碼幾10張，最後股價上百塊時，不得了了，滿腦子都是不能錯過的心態，很多人就押身家或是去借錢買股。但只要一個反轉，跌了20塊捨不得賣，再跌50塊更不可能認賠，面對融資追繳又有壓力，股價繼續下跌就慘遭斷頭。所以股票買進價位非常重要，否則即使買對標的也會賠錢。
第二，選擇的標的一定要有護城河。一家公司產業前景趨勢如何？有沒有寡占或是獨占地位？競爭優勢如何？會不會被取代？都要用長線的眼光來投資。當然，財務穩健絕對是基本要件，存起來才能安心。
第三，資金配置很重要。蔡旺盛說，以他自己為例，生活所需資金起碼抓2年不會動用，每個月還有債券型月配型基金，每個月都有固定現金流量，這樣就算沒有薪水也能過得很好，股票投資則占資金大部分。
但是，很多人投資往往把所有錢全部放在股票。例如一年前台股最熱的是台積電，他身邊就有很多朋友去借錢、甚至押房子買台積電股票，但是都套牢在高檔。為什麼散戶會賠錢？很多人喜歡ALL IN，但一個閃失就全軍覆沒，而且ALL IN心理承受壓力太大，這種投資方式沒有辦法持久。
定期定額可避免追高殺低
雖然是老生常談，不少投資達人都認為，巴菲特能夠成為首富，投資方法必然值得學習。尤其大盤潛在很多系統性風險，想要安心的投資股票，不管大盤好壞，有息可以領、沒有缺現金的壓力、不必被迫賣股，長期投資是更好的選擇。
專家們也提醒，不要小看長期投資與複利的威力，72法則就是一個很好的計算公式。72除以每年的報酬率，告訴我們本金多久可以翻1倍，例如每年5%的報酬率，約15年資產就可以翻1倍，複利呈現等比級數成長，像巴菲特靠著每年20%的報酬，就能夠成為世界首富。而且，每個人都有機會。
蔡旺盛表示，股市短線漲跌難以預測，但以長期投資的角度持有，心情比較不會受到股價波動的影響。對於平常沒有時間看盤，或是對選股有難度、對進場點不容易判斷的投資人來說，定期定額是一個很好的方式，因為可以避免追高殺低。因為人性心理容易受到短線大盤震盪，往往漲多怕錯過因而買在高檔，跌下來會害怕而錯過低進時機。
利用長期定期定額投資，平均下來成本會跟著10年線走，投資有紀律，虧損的機會自然比較低。當然，定期定額也要挑選好的標的物來投資，此外，投資人也要衡量自身的財力，別忘了資產分配的重要性，不要把過多比重都放在投資。
目前多家券商都有推出定期投資等存股服務，讓投資人能夠長期執行紀律，例如永豐金近期推出的「豐存股」，提供「定額」和「定股」兩種存股方式，每月100股或100元新台幣就能存台股，每月1股或100美元就能存美股，也同時提供全球熱門存股標的。
巴菲特曾說，「與其預測風雨，不如打造諾亞方舟」，對於想要進場，但是不知道何時是適當時機的投資人，定期定額投資就像諾亞方舟，無論市場怎麼震盪，在波動中持續前行，等待時間累計所帶來的複利效果。
本文由《台灣銀行家》授權轉載。
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