先探/謝金河:瞄準兔年好股

(圖/先探投資週刊 提供)

文/謝金河

進入二○二三年的兔年,台股似乎有好彩頭,首先是元月效應,台股跟著全球股市有了好表現,元月台股加權指數上漲一一二七.五一,漲幅七.九八%,櫃買指數也上揚十四.四五,漲幅八.○一%,在亞洲股市已算是前段班。

進入二月,台股在第一周,周線上揚六六九.七三,漲幅四.四八%,櫃買指數也上揚十一.六六,漲幅六.一九%,台股從元月以來的好表現,最大的推手是外資,經過過去五年外資賣超二.五八兆的巨大賣壓,今年從元月五日起,外資一直站在買超的立場,一路加碼台股,到二月八日為止,累積買超已達二四八六億元,如果以兔年第一周的一一九五.四億元來計算,這是史上第二大的外資買超,僅次於○五年的連續三十個交易日買超,金額二六九一億元。

外資買超台股力道有多大

[廣告]請繼續往下閱讀...

還有外資淨匯入逐漸扭轉過去幾年淨匯出的格局,去年外資淨匯出一三五.七六億元,也造成台幣大幅貶值,最低跌到三二.三三五,去年十一月外資淨匯入九二.二億美元,十二月小幅淨匯出七.八億美元,今年元月外資淨匯入七五.五六億美元,外資買超加上淨匯入,最直接影響台幣走勢,最後會牽動台股,上周美元指數一度到一○○.八二,新台幣盤中也來到二九.六五八,從這個線索來追尋,兔年影響台股的兩大脈絡,一個是外資的買超力道,也就是外資經過過去四年瘋狂大賣超台股後,今年買超台股力度有多大、持續力有多強?這會影響台股多空力道。另一個是新台幣從三二.三三五升值,其實三○元是一個年線重要關卡,以今年台灣經濟基本面來看,要擺脫年線壓力恐怕仍有一些難度,台幣恐怕不會一直都很強勁。

外資與新台幣是攸關台股多空兩大指標,大家必須盯住外資動向,像台積電(2330)的命運就完全受外資左右,過去三年(二○~二二年),外資賣超台積電一八二萬張,去年又賣超一○八.七萬張,今年元月買超逾二一萬張,二月又加碼三.六萬張,這是台積電能站上五四○元的最重要原因,未來台積電的股價也直接影響台股的走向。

去年五月三十一日,台積電股價大約在五四○元上下,那時候的加權指數在一六八○七,如今在一五五○○上下,差距有一千多點,可以想見這一波台積電比大盤強勁,如果台積電守在五○○元以上,加權指數大跌機率不大,所以,外資、台幣、台積電是兔年行情重要的三個重點。

二三年開年以來,全球股市漲勢凌厲,但是,基本面仍然呈現向下的頹勢,這也正如我們先從預告的壞消息會不斷襲來,但股價開始利空不跌,這正好對照二二年開年,大家經歷很長一段調整,利多不漲,而且,股價不斷下跌。現在基本面的調整,到了去年第四季已經完整浮現。

最具代表性的是美國大型科技股都在這一周公布十~十二月的季報,蘋果營收一一七二億美元,衰退五.五%,這是蘋果罕見的營收衰退,淨利三○○億美元,也是衰退十三.四%,不過,業績公布當天,蘋果股價開低走高,終場上漲三.六八美元,這是標準利空不跌模式。微軟公布Q4營收五二七億美元,淨利一六四億美元,EPS二.三二美元,股價也逆勢上漲回應。

[廣告] 請繼續往下閱讀 ...

科技股寫下利空不跌模式

接著是Google與Amazon同一天公布財報,Google第四季營收七六○.五億美元,淨利一三六.二億美元,EPS一.○五美元,比起前一年同期淨利二○六.四億美元,EPS一.五三美元,呈現大幅衰退現象。再來是Amazon少了前年同期因為Rivian的一二○億美元淨利,最後淨利二.七八億美元,衰退九八%,Amazon營收一四九二億美元,仍有九%的成長,AWS成長二○%,不過淨利衰減太多,三日仍大跌九.五二美元。

不過像跌深的Meta、Tesla即使財報表現不理想,股價從谷底已彈升逾倍,像Meta裁員一一○○○名員工,第四季淨利四六.五億美元,比前年同期一○二億美元大減五五%,但Meta從最低的八八.○九大漲到一九七.一六美元,從低檔爬升,已拉出一二三.八二%的大漲幅;Tesla最低跌到一○一.八一美元,這次彈升到一九六.七五美元,彈幅達九三.二五%。

這一波半導體股反彈力道強勁,像Nvidia從一○八.一三大漲到二一九.四九美元,彈升一○三%,台灣的TSMC ADR從五九.三四拉升到九七.五美元,也拉升了六四%,這一波半導體股的彈升,從Nvidia、AMD、ASML、AVGO、GFS都有顯著的彈升,台灣的UMC、日月光(ASX)在美國掛牌ADR也有不錯的表現,這次聯電跑到五○.五元,日月光也到一○六元的新高價,接下來,很多跌深的IC設計股也有反撲向年線的機會。驅動IC的聯詠、瑞鼎都回到了年線之上,跌最慘的像昇佳電子從九九八元跌到一八六元,最近彈升到三○○元,也到了年線。

台灣半導體具有相對優勢

如果從全球半導體的競爭力來比較,台灣仍然相對優勢,像是AMD第四季小賺二一○○萬美元,Intel大賠六.六四億美元,台積電第四季賺二九五八.七億元,大約一○○億美元,從淨利的增長就可以看到競爭力。在台積電法說會後,聯發科公布第四季財報,淨利一八五.一四億元,EPS十一.六六元,全年淨利一一八六.四億元,EPS七四.五九元,Q4毛利率是四八.三%,從去年第四季以來,每一個季度淨利都逾三○○億,這回呈現顯著下滑。

不過儘管聯發科財報釋出衰退訊號,股價已經從五三三元彈升到七五六元,即將攻克年線,從這個現象來看,全球科技股都開始面對升息後業績衰退的衝擊,大規模裁員,營收、獲利下滑,已是二三年的新常態,不過股市卻開始抗跌,這是經歷了去年一整年跌勢,股市跌到低檔,股價相對有抵抗力。

但是基本面不佳,也是必須面對的事實,股價在低檔會有彈升力,像Nvidia、Tesla、Meta都在大跌後,股價大反彈,但是股價彈升後會受到基本面不佳的制約,接下來,市場雜音仍會此起彼落,像二月三日美國公布非農就業人數五一.七萬人,這比市場預期超過太多,美股立即回檔,因為經濟數據太好,會增強Fed鷹派決心,股價因此而壓回。

不過,不管未來Fed如何升息,今年升一到三次,一次升一碼,已是市場共識,接下來升息對市場衝擊不致太大,未來選股會因為個別企業出現不同的新型態,這次創新高個股,最具代表性的一是宏全,一是八貫。八貫的營收、獲利逐季走高,股價從四八.七元跑到一四一元,今年如果EPS在一季有二元左右起跳,股價仍然會有很大發揮的空間。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2234期精彩當期內文轉載》

(圖/先探投資週刊 提供)

關鍵字:

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

140萬張家樂福卡掰了! 玉山銀公告8/30合作終止

140萬張家樂福卡掰了! 玉山銀公告8/30合作終止

推出超過14年、擁有140萬張卡量的家樂福信用聯名卡今(5)日出現重大變化!發行商玉山銀行證實,與家樂福的聯名卡合約將於2025年8月30日終止,黯然結束合作關係。

2025-03-05 18:18

台股ETF本月配息4檔「掛零」 2家首配也入列

台股ETF本月配息4檔「掛零」 2家首配也入列

台股ETF在三月配息大不同,有維持10%以上年化配息率,但也有縮水甚至不配息!根據公告,本月計有4檔公告「不予分配」,包括兆豐台灣電子成長高息等權重ETF(00943)、凱基優選台灣AI 50 ETF(00952)、FT臺灣永續高息(00961)、台新台灣AI優息動能(00962),其中00952與00962是上市以來首配息,卻繳不出成績單。

2025-03-05 15:26

鄭貞茂偷吃人妻挨告 台新金證實:已辭投信董事長

鄭貞茂偷吃人妻挨告 台新金證實:已辭投信董事長

記者巫彩蓮/台北報導 前金管會副主委、現任台新投信董事長鄭貞茂驚爆偷吃人妻,遭台北地院審理判25萬元,今(5)日台新金法說會總經理林維俊證實,鄭貞茂已經提出辭呈現,未來需要一些時間處理後續,由金控指派投信董事長,而且投信董事會也要調整。 鄭貞茂是國立臺灣大學經濟系畢業、美國威斯康辛大學麥迪遜分校經濟學碩士,曾擔任臺灣經濟研究院助理研究員、花旗(臺灣)銀行首席經濟學家、台灣金融研訓院院長、農業金庫公司總經理、金管會副主委、國發會副主委、陽明海運公司董事長等職務,2024年9月出任台新投信總經理。

2025-03-05 15:18

台積電加碼投資美影響台就業? 勞動部提1重點:人才不流失

台積電加碼投資美影響台就業? 勞動部提1重點:人才不流失

台積電(2330)宣布砸千億美元加碼投資美國,外界擔憂變成美積電、放緩在台投資、對台灣就業市場造成影響,不過,台積電強調,在台灣投資計畫不變,勞動部也說,這也代表台積電未來幾年在台灣的徵才計畫仍會繼續,對本國勞工市場就不會有人才流失問題,詳細產業情況也會密切觀察。

2025-03-05 15:28

快訊/前證交所總座林火燈癌逝 享壽75歲

快訊/前證交所總座林火燈癌逝 享壽75歲

福邦證(6026)今(5)日發布重大訊息,前證交所總經理、現任福邦證董事林火燈癌逝,享壽75歲。

2025-03-05 15:09

台新金股利配發優於去年 新新併後仍可配逾1元

台新金股利配發優於去年 新新併後仍可配逾1元

台新金(2887)於今(5)日下午舉行法人說明會,總經理林維俊表示,兩家金控整併已進入最後一哩路,整併一事事關1000萬名客戶、100萬股東,以及3萬名員工,希望主管機關能夠盡快核准合併,至於股利政策方面,2024年EPS 1.39元,股利會比去年來得好。

2025-03-05 17:14

鴻海挑戰史上最強Q1 前2月營收飆上1.09兆刷同期新高

鴻海挑戰史上最強Q1 前2月營收飆上1.09兆刷同期新高

鴻海(2317)挑戰史上最強第1季再邁進一步!今(5)日公布2月營收為5514億元,歷年同期新高,月增2.36%,年增56.43%。累計今年前2月營收為 1.09兆元,年增24.63%,為歷年同期新高。

2025-03-05 16:34

雲品國際去年每股賺3.13元創近6年新高 擬配息2元

雲品國際去年每股賺3.13元創近6年新高 擬配息2元

雲品國際(2748)今(5)日通過2024年度財報,合併營收為24.43億元,年增3.55%;稅後淨利為3.3億元,年增16.86%;EPS為3.13元,創下近6年新高,董事會亦通過2024年盈餘分配,每股擬配發現金股利2元,配發率達63.89%,以今收盤價63.1元計,殖利率約3.17%。

2025-03-05 16:24

大立光2月營收47.34億元年增近4成 估3月持平

大立光2月營收47.34億元年增近4成 估3月持平

手機鏡頭大廠大立光(3008)今日公布,2月營收為47.34億元,月減4%、年增39.68%。

2025-03-05 15:42

家登去年全年EPS 12.32 元 營收獲利雙創新高

家登去年全年EPS 12.32 元 營收獲利雙創新高

半導體設備大廠家登精密(3680)今日公佈2024年營運報告,集團合併營收為新台幣 65.45億元,與前一年同期成長29%;毛利率為 44%,與前一年度略為下降,主因適逢晶圓載具大量出貨年,家登及家碩產品組合皆有所改變所致,再加上集團快速擴張,子公司併入及建置初期產生相應費用,將於營運量能提升後有所改善。

2025-03-05 15:06

讀者迴響