不畏台積電Q1營收利空！美、日系外資喊買 目標價上看650元

▲台積電。（圖／記者高兆麟攝）

記者廖婕妤／台北報導

台積電(2330)公布3月營收降至17個月新低，外資法人特意趕在法說會前出具報告，多家機構皆維持原先評等及目標價，美系外資重申「加碼」評等，目標維持650元；日系外資重申「買進」評等，目標維持630元；而美系和亞系外資分析，3月營收主要是受到匯率影響，若以美元計價，台積電季減16%，仍可符合財測下緣。

美系外資認為，台積電這波業績走弱原因是需求疲軟、蘋果訂單減少所致，預估台積電第二季，若以美元計價來看，營收將季減6%，展望全年將維持預估年減4%，但仍維持明年年增24%的預估，全年表現仍能跑贏大盤，重申「加碼」評等，目標維持650元。

報告認為，市場在台積電法說會上仍將觀察5大重點，包括：1、管理層對今年下半年需求復甦的看法和對2023年全年前景更新；2、對競爭對手要求重新獲得工藝技術領先地位的看法；3、隨著利用率開始恢復，對今年下半年行業晶圓定價的展望；4、海外產能擴張計劃更新；5、海外高多少製造成本以及可以彌合多少成本差異（客戶，政府補貼）等。

日系外資則預估台積電今年第一季每股盈餘(EPS)約7.6元，符合市場預期，預估第二季將出現低個位數季減，將會是今年谷底。日系外資指出，外匯波動不影響對台積電正向看法，且今年仍將出現有意義的復甦，預估台積電下半年營收將在全球半導體庫存回補、隨著蘋果iOS 3奈米平台量產，由ChatGPT推動生成式人工智慧推升高速傳輸（HPC）業務，有利於台積電下半年營運復甦，重申「買進」評等，目標維持630元。