▲金融危機事件後,專家指出,「台美多重資產基金」止穩蓄勢待發。(圖/記者湯興漢攝)
記者陳依旻/台北報導
3月歐美金融危機暫時解除,專家今(17)日表示,SVB與瑞信事件為個別經營問題,不過,「台美多重資產基金」止穩蓄勢待發,觀察AAII美國散戶投資人情緒指數,截至4月6日當周,目前看空、持平與看多美股的投資人,比重分別為35.0%、31.6%與33.3%,比例相當,顯示未在來市況不明下,投資人心態略偏謹慎,此時正是佈局多重資產商品的最佳時機。
富邦台美雙星多重資產基金經理人薛博升表示,舉富邦台美雙星多重資產基金為例,此檔著重台灣、美國兩地風險平衡,近期個股加碼以台股為主,相對其他多元資產配置,更能分散來自歐美的系統性風險;收益資產中,債券方面,目前無金融債部位,以公債及美國科技業債券為主,研判受銀行倒閉或接管事件影響小;考量市場波動正在擴大,受益憑證方面,加碼掩護性買權ETF部位,因波動擴大有利於掩護性買權策略的收益。
薛博升指出,儘管3月爆發美國金融系統性危機,但美國整體銀行業資產負債結構尚佳,目前系統性風險尚在可控範圍之內,美股本益比亦處於歷史相對低位,觀察此波拉回後已迅速止穩反彈,其中科技類股漲幅領先大盤,如那斯達克指數今年以來漲幅即大幅優於標普500指數,股市受銀行事件衝擊程度較低,今年以來成長型產業漲幅較佳。
台灣部份,上市公司於3月底公告去年財報,整體營收獲利再創新高水平,並突破40兆台幣大關,主要貢獻來自半導體、航運及電子零組件等。截至3/31數字顯示,台灣加權指數股利率高達4.56%,居全球主要指數之冠,本益比亦僅13.45倍,為主要指數中偏低,顯見台股具備高股利率與低本益比的特性。仍是目前局勢動盪下,相對較佳的投資市場。
針對基金後市操作策略,薛博升表示,3月歷經SVB與CS事件後,基金持債水位從事件前接近9成水準下降至接近8成5,主要是GRI全球風險指標及股債VIX模型暫時顯示趨避,但考量銀行業是各主管機關高度監管的行業,所以,預期風險趨避情況不會維持太久,3月FOMC利率維持點陣圖中間值落點在5.1%,市場預估上半年聯準會升息將屆尾聲,因此,反而可以樂觀看待後市的表現。
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