▲台灣先生谷月涵開金口,指數有機會跌破12629但不崩。(資料照/記者張一中攝)
記者陳依旻/台北報導
「台灣先生」、寬量國際策略長谷月涵表示,最近股市表現比想像得更好,但他沒有改變對未來「不是那麼樂觀」的想法,貨幣供給指標M1成長率低於M2,代表投資人賣股票投資定存,上一次這樣是2000年網路泡沫那年,他認為今年指數還有機會跌破去年10月低點(12629點),但不會有崩盤的問題,地緣政治議題不必太擔心。
谷月涵分析,台灣目前基本面還是很差,但在資金面影響下,就算訂單、庫存指標都很壞,但股市「還是會飄上去」。至於外界憂慮地緣政治衝擊,谷月涵說「不必擔心兩岸關係」,他認為中國大陸攻台「風險大機會小」,有賴兩岸領導人智慧。
他以美國政府負債、銀行準備資金、央行升息關係舉例,美國央行2008年啟動量化寬鬆後,銀行存款成長很多,因此股市很強,不過2015~2019年美銀行存款成長率一直在縮水。2020年時全球股市壓力很大,但谷月涵說,當時崩盤並不是因為疫情的關係,本來資本面就比較危險。疫情發生後,美央行從市場抽錢,因此開始不斷升息。
相較之下台灣通膨問題少、負債率低,因此不會跟著美國升息的腳步讓利率上去,因此也是外資去年賣出台股那麼多的原因,雖然他認為「現在外資賣壓應該差不多了」,美國抽資金應該快到頂了,而最近台股表現,谷月涵以「還ok」回應。
谷月涵認為,台灣資金開始有一些負面的表現。M1成長率低於M2,代表投資人賣股票投資定存,上一次有這樣的情況是2000年、2001年,現在有點類似那時候的狀況。他說現在還不算是泡沫市場,會不會破去年10月低點(12629點),還是有機會,但不會有崩盤的問題。
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