網拿100萬債券ETF質押「賺3%利差」 專家提醒

▲網拿100萬債券ETF質押「賺3%利差」，專家示警。（圖／記者湯興漢攝）

記者陳依旻／台北報導

台灣債券ETF規模已達亞洲第一，助攻債券ETF買氣火熱，近期PTT《Stock》就有網友分享，透過債券ETF近6%的配息，拿去質押借款利率2%多，利差就淨賺超過3%，用借來的錢爽領配息，許多上班族羨慕不已，但這招行不行得通？專家今（10）日提醒，恐有斷頭風險。

專家表示，債券ETF持有海外債券，配息享有海外所得670萬內免稅額，以及不課二代健保等優勢，因此用債券ETF借款再投入，可以領更多配息，而如果未來停止升息，開始降息後，債券ETF價格勢必上揚，又可以賺到價差，等於「息價雙收」。

根據PTT網友分享的試算，以目前擁有穩定債息近6%左右的投資等級債質押，獲得6成的資金再投入債券市場重複操作，原本的100萬債券ETF，可以放大到約250萬。

不少網友對於此論點認同表示「現在債券相對低點，壓債券沒問題吧」、「懂的人就是賺得快，這才是貧富差距越來越大的主因」、「總比版上股神年初說要存美元，現在又解約轉進AI，這種策略好多了......。」

但借款投資這樣的方式，專家也有話要說，專家表示，投資人為了放大資金運用，或許會用手中股票向銀行或券商進行借款，但目前銀行借款利率約2.82%至5.15%，證券商不限用途款項借貸利率約6%上下，要找到具有利差可圖的標的並不容易。

據了解，網友討論的即是元大證金的「擔保放款」方案，目前專案利率最低2.06%起，相較傳統銀行、證券商利率來說較低，堪比目前最低房貸利率。

不過，雖然證金開戶借貸容易，專家強調，並不適用於所有標的，因為是要將股票、ETF轉到證金帳戶作為擔保品，當股市震盪，若擔保品標的價格波動大，導致帳戶內維持率不足140%即須立即補繳，否則有被斷頭風險，建議投資人選擇配息穩定、股價波動度小的標的較為合適。