郭明錤估大立光上半年淡季不淡 營收有望年增四成

▲大立光。(圖/記者高兆麟攝)

▲大立光。(圖/記者高兆麟攝)

記者高兆麟/綜合報導

知名分析師郭明錤今日發文表示,預估大立光1H24淡季不淡,營收可望年成長30–40% (vs.共識20–25%),毛利率有望維持在50%以上 (vs.共識40–50%)。

全球高階鏡頭領導廠商大立光數年來首度釋出對高階手機在淡季的正向展望,關鍵原因為高單價的玻塑混合鏡頭出貨成長快速、華為回歸且鏡頭漲價,以及AI成為S24/高階手機新賣點,根據郭明錤的最新調查指出,雖Android中低階手機在1月庫存回補結束後需求結構無顯著改善,但高階手機需求仍強勁,有利高階鏡頭領導廠商大立光。高單價的玻塑混合鏡頭出貨成長快速,為大立光罕見正向看待淡季高階鏡頭需求的關鍵原因。

[廣告]請繼續往下閱讀...

郭明錤表示,iPhone 15 Pro Max在1H24仍佔iPhone 15出貨量40–45%,高單價長焦/潛望鏡鏡頭 (Apple稱之為四重反射稜鏡鏡頭) 為大立光1H24淡季不淡關鍵。單就Pro Max新機型的長焦鏡頭對大立光1H營收貢獻,1H24就比1H23增加新台幣34–38億元,亦即僅憑此鏡頭就可讓大立光1H24營收成長20–25% YoY。iPhone 15 Pro Max的長焦/潛望鏡生產良率將持續在1H24改善,加上其他高階鏡頭新訂單,可望讓大立光在1H24毛利率維持在50%以上。因iPhone 15 Pro Max長焦/潛望鏡鏡頭單價顯著提升,足以抵銷任何iPhone市佔率流失給華為的潛在風險,更何況大立光也是華為的主要鏡頭供應商。

郭明錤也指出,華為新款旗艦機型P70採用的玻塑混合鏡頭也將在1H24大量出貨。大立光出貨給華為鏡頭平均單價在淡季將提升20–30%;華為回歸增添大立光淡季新動能。

郭明錤表示,華為在1H24新款旗艦機型P70系列,預計2024年出貨量至少成長約150% YoY,高階鏡頭主要供應商大立光為關鍵受益者。大立光出貨給華為鏡頭平均單價在淡季將提升20–30%,有利1H24營收與利潤。大立光出貨給Samsung鏡頭的平均單價預計在2024年成長5–10%;AI手機為新款旗艦機型Galaxy S24關鍵賣點,2024出貨量將成長10–15% YoY (vs. 2023年的S23)。

郭明錤指出,受限於硬體設計限制,2024與2025年僅高階手機可提供使用體驗較佳的裝置端生成式AI服務。大立光雖非裝置端生成式AI相關供應商,但可間接受惠於裝置端生成式AI推升高階手機出貨量。受益於高階手機需求結構改善與AI手機賣點,S24在2024年出貨量將成長10–15% YoY (vs. 2023年的S23),6P前鏡頭與6P超廣角鏡頭主要供應商大立光為主要受益者之一。受益於規格升級,大立光出貨給Samsung鏡頭的單價預計在2024年成長5–10%。

關鍵字: 大立光

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

新制勞退前11月賺6940.2億元 每位勞工平均可分5.4萬元

新制勞退前11月賺6940.2億元 每位勞工平均可分5.4萬元

勞動基金運用局今(2)公布最新績效,2024年前11月勞動基金大賺1兆328億元,其中,新制勞退基金前11月獲利6940.2億元,收益率16.14%,以目前有效帳戶1272萬戶計,平均每人可分得逾5.4萬元。

2025-01-02 10:35

2025稅務大事一圖看 發票兌獎截止、房屋稅新制申報最終日

2025稅務大事一圖看 發票兌獎截止、房屋稅新制申報最終日

今(2)天是2025年第一個上班日,財政部公告全年稅務大事,本月除了各類所得扣繳暨免扣繳憑單申報起跑以外,2024年7-8月統一發票兌獎即將在下周一(1月6日)兌獎截止,呼籲民眾把握時間。

2025-01-02 09:49

00940「一張配30元」 一度貼息轉填息

00940「一張配30元」 一度貼息轉填息

擁有84萬股民的月月配ETF元大台灣價值高息(00940)於今(2)日除息,每股配發金額0.03元,一度貼息之後轉為填息,由於113年12月配息0.04元也在今日同時入帳。

2025-01-02 09:42

台積電美國廠加派千名台籍工程師上陣 外媒爆當地工會不滿

台積電美國廠加派千名台籍工程師上陣 外媒爆當地工會不滿

台積電(2330)在美國亞利桑那州鳳凰城附近開始建造 Fab 21 工廠後,要從台灣派遣 1000 多名技術工人,以便能夠在預算範圍內按時完成該專案。外媒指出,「這讓亞利桑那州的工會感到憤怒,因為他們認為這本質上是在取代當地人的立場,這種情況甚至引發了針對種族歧視的單獨訴訟。」

2025-01-02 10:21

勞動基金11月獲利936億元 前11月大賺1兆328億元

勞動基金11月獲利936億元 前11月大賺1兆328億元

勞動基金運用局今(2)日公布勞動基金最新績效,截至2024年11月底止,勞動基金規模為6兆9,752億元,評價後收益數為1兆328億元,收益率為16.39%,11月單月收益數為936億元。

2025-01-02 10:20

台積電跌5元至1070 台股開盤下跌59點

台積電跌5元至1070 台股開盤下跌59點

美股4大指數全面下跌,台股今(2日)以22975.71點開出,指數下跌59.39點,跌幅0.26%。

2025-01-02 09:05

台股2025開紅盤失利!指數跌逾70點失守2萬3 台積電跌5元至1070

台股2025開紅盤失利!指數跌逾70點失守2萬3 台積電跌5元至1070

美股2024年最後一個交易日走弱,台股今(2025年1月2日)開盤遇挫,指數下跌59.39點,以22975.71點開出,指數最多跌77.24點失守2萬3整數大關,台積電跌5元至1070元。

2025-01-02 09:02

美線運價全面上漲、大客戶給半數長約價 美東若罷工有春節降衝擊

美線運價全面上漲、大客戶給半數長約價 美東若罷工有春節降衝擊

貨櫃船運市場本月1日漲價計畫雖未漲到原訂的每大箱(40呎櫃)2000美元,但是美西線約漲1500美元,美東約漲1000美元,調漲後美西收5900美元,美東收6900美元,由於貨量並未爆艙,船公司給大型攬貨公司半數貨載按長約價計算優惠。對於美國東岸本月15日可能發生的罷工,因為逼近中國年,有年後淡季可大幅降低對市場的衝擊。

2025-01-02 08:41

BDI去年均數年增27% 今年散裝船有望迎來史上最大戰後重建商機

BDI去年均數年增27% 今年散裝船有望迎來史上最大戰後重建商機

散裝船運市場的波羅的海乾貨船綜合指數(BDI),剛過去的2024年全年均數是1755點,較2023年的1378點年增27%,面對新的一年,慧洋與裕民高階指出,今年業界有望迎來史上最大的烏克蘭戰後重建商機,加上新船數量有限,市場前景樂觀。

2025-01-02 08:40

熱門金融定存股!5檔討論度高 近十年誰漲幅最多?

熱門金融定存股!5檔討論度高 近十年誰漲幅最多?

金融股近十年還原權息後年化報酬率超過10%,穩定性與增值潛力勝過定存與債券,適合長期投資。建議分批佈局,平衡風險,逐步累積收益。

2025-01-02 00:01

讀者迴響