▲台股上漲示意圖。（圖／記者湯興漢攝）
記者蕭文康／台北報導
經過上週的激情後，台股今(11)日下跌59.24點，小跌-0.3%，指數收在19726.08點，PGIM保德信新世紀基金經理人廖炳焜指出，今年來的台股多頭，主要由晶圓龍頭大廠貢獻超過8成的漲點，若扣除晶圓龍頭大廠，年迄今台股指數僅約上漲近290點左右，因此在台股本益比快速被拉高、指數來到2萬天價，加上電子指數連兩個交易日收黑，高檔波動可能加劇。
廖炳焜表示，目前市場在等待輝達18日登場的GTC年度大會，被視為一年一度的AI盛會，包括下一代GPU架構、新款晶片等，都將是市場矚目的焦點，也將是AI產業發展的重要風向球，有望激勵相關晶片供應鏈廠商股價維持多頭動能。
不過從數據來看，台股仍有底氣，廖炳焜表示，台灣2月出口年增幅因逢春節假期下滑1.27%，然受惠於AI需求強勁，資通與視聽產品仍佔今年出口大宗，其出口額不僅創下歷年同期新高，年成長亦高達1倍，財政部亦預估今年第1季整體出口年增幅將達9.5%至10.9%；再者，台灣1月整體製造業景氣信號值較前值躍升3.85分至16分，且進入代表景氣揚升的黃紅燈區間，顯示持續改善的全球製造業為台灣經濟動能注入能量。
AI題材推動全球多頭狂飆，國際資金也大舉回流亞洲股市，特別是與AI供應鏈相關的台韓市場，保德信指出，統計顯示，上週外資瘋狂加碼台股，大幅買超34.36億美元，讓台股成為亞股中一枝獨秀的市場，金額遠高於第二名的印度6.58億美元，以及同為東北亞雙雄的南韓4.34億美元；至於東協市場方面，則是印尼、菲律賓維持資金淨流入，馬來西亞、泰國、越南表現相對失色。
從亞股漲跌幅來看，也可以明顯見到有資金挹注的市場漲勢鮮明，保德信說明，上週表現最突出的正是台股大漲4.49%，同樣為亞股中最出色的股市，其次是韓國股市1.44%以及泰國股市1.39%，另外雙印、菲律賓、陸股、馬來西亞等上週也全數收漲，僅有越南下跌-0.87%。
PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸表示，先前美國公布1月消費者和生產者物價指數雙雙超出市場預期，遞延了投資市場對聯準會降息的時程預期，然而隨著聯準會主席上週表示，若通膨回落速度得宜，降息時機可能「不遠」，使市場再度密切關注本週公佈的2月消費者物價指數，以及零售銷售數據，預期將從中獲得有關降息前景的更多線索。
彭子芸指出，根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，目前最新聯邦基金期貨預測，美國今年首次降息時點將遞延至6月的FOMC會議，且以1碼的幅度降至利率上限5.25%，而隨後於7月、9月及12月的利率會議中，各下調一碼的利率水準，達到年底4.5%的利率上限，其幅度較去年12月聯準會提出的利率預期4.75%多出1碼的差異。
在觀望兩會能否祭出財政利多之際，滬深300指數小幅收漲，PGIM保德信大中華基金經理人陳舜津指出，根據本次中國全國人大會議公佈工作報告，內容包括六大重點，首先是設定全年GDP目標以5%的年增幅成長，第二為預定今年發行1兆人民幣的超長期特別國債，以強化國家重大戰略和重點領域安全能力建設，第三是預估今年財政收入將持續恢復成長，並將今年赤定率設定為3%，第四是擬安排地方政府專項債券3.9兆人民幣，較去年增加1000億人民幣水準；至於房地產方面，將調整房地產政策，為營建商合理融資需求提供支持，而整體中國就業狀況，新增就業目標為1200萬人以上，失業率全年目標5.5%。
陳舜津分析，除了兩會以外，中國近期的經濟數據全面揚升，包括中國1-2月出口年增幅達7.1%，遠優於市場預期的1.9%，此外，2月消費者物價指數繼1月創逾14年來最大降幅後，由黑翻紅回升至年增0.7%，儘管生產者物價指數仍較1月-2.5%擴大下滑至年減-2.7%，然出口動能與消費者物價指數似乎出現落底回穩的跡象，外資2月亦湧入96億美元資金，創近一年來最大淨流入，頗有築底跡象。
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