擔心高股息ETF配息下降!她點出2關鍵:考驗「祖產」多寡

▲▼錢包,存款,鈔票,千鈔。(圖/記者劉維榛攝)

▲部分投資人擔心配息減少。(示意圖/記者劉維榛攝,下同)

網搜小組/曾筠淇報導

「我手上的高股息ETF配息會跟著下降嗎?」財經專家郭莉芳坦言,雖然她沒有辦法回答這個問題,但是如果配息率不如以往,正是考驗各檔ETF「祖產」多寡的時候,至於祖產是什麼?那就得要分析ETF的配息來源,才可以一探究竟。

郭莉芳在臉書粉專「郭莉芳理財講堂」上發文表示,隨著台股大盤屢創新高,「對應指數位置,台股殖利率也跟著下滑不少」,這也讓部分投資人擔心手上的高股息ETF配息會否因此減少。郭莉芳坦言,她雖沒有標準答案,但既然「配息率可能不如以往,這種時候,就考驗到各檔ETF的祖產多寡了」。

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祖產是什麼?郭莉芳指出,「這就要先分析ETF的配息來源,才能一窺究竟。」ETF的配息來源主要包括股利所得、利息所得、收益平準金、已實現資本利得和其他所得。在股價漲多候、股利率下滑的情況下,新增加的股利自然也會下降,這時,就要靠過去累積的2個祖產「已實現資本利得與過去成分股所收到的配息及收益平準金」。

▲▼領錢,鈔票,有錢人,ATM。(圖/記者劉維榛攝)

郭莉芳進一步解釋,已實現資本利得就是「獲利落袋」的錢,另還包含過去成分股所收到的配息,「如果沒有完全分配完,也會反映在帳上,以及隨著規模增長所增加的收益平準金,都會反映在淨值組成中『收益平準金』這個項目上」,這2大「祖產」需要時間的發酵和選股功力。

郭莉芳表示,新發行的ETF因為進入市場的時間較短,加上進場時不少成分股的股價已經不便宜,所以相較於已經發行1年以上的高股息ETF,配息潛力顯然較低。她最後也說,「這也是之前我一直強調的,選擇高股息ETF新不如舊」。

本文經「郭莉芳理財講堂」授權引用

關鍵字: 配息ETF郭莉芳

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