美股頻創高選股變必要 7大族群還有看頭

▲駿利資產管理集團美股策略總監尼克湯姆森。(圖／記者林潔玲攝)

記者林潔玲／台北報導

「美政府問題在2014年將會減少，負面因素消加上經濟持續成長，將改善企業毛利率，明年GDP可望成長至3%，甚至3.5%。」駿利資產管理集團美股策略總監尼克湯姆森指出，美股不斷創高，選股是相對重要的，看好通訊、消費、能源與公共事業、金融、醫療保健、工業原料、科技等7大族群是持久性的投資主題。

針對美國股價過高的看法，尼克湯姆森強調，是半對半錯，目前股市本益比趨於一致，但獲利存在差異。他表示，本益比處於歷史平均值附近，但不同企業將產生不同的成長率。也就是說，目前價差不大，本益比會持續攀升，最主要還是要看個股的表現。

尼克湯姆森指出，選股在2014年非常重要，應聚焦持久性的投資主題，包括通訊、消費、能源與公共事業、金融、醫療保健、工業原料、科技等7大族群。他認為，在通訊之中，美國中型的電信業者，正準備分食大型電信業者的市占率，因此行動網路使用量上升的網路服務業者將受惠。

在消費支出部分，尼克湯姆森表示，由2013年開學季的消費支出下降，可看出部分消費已轉往耐久財與網路購物，因此只要有增加海外據點的強大品牌，或是參與新興市場的民生必需品企業，可望有表現機會。

能源部分，尼克湯姆森認為，美國石油仍處於成長早期階段，開採過程伴隨產生的天然氣供應過剩，將持續壓低天然氣價格，因此受惠於廉價石油與天然氣價格的美國煉油廠，以及擁有非洲大陸探勘潛力的企業表現機會較大。而金融業中，有強大品牌價值的美國銀行，及評價尚未反映受惠於削減成本的歐洲銀行較佳。

其中值得注意的是，基因定序成本逐漸下降，因此將嘉惠突破性治療的發展，具創新藥物與定價能力的生技公司，以及提升醫療工作效率的醫療資源科技企業後市樂觀，同時化學產業也在復甦，工業與原料產業出現轉機。

此外，科技業部分，尼克湯姆森分析，目前耗盡的庫存應能再帶來一波硬體組件的需求復甦，但許多科技公司獲利雖低，但處於與行動應用軟體或雲端運算有關的超高速成長市場，因此評價均偏高。所以較穩定成長企業，如3D列印或發展快速原型技術的企業，以及較不受新興顛覆性技術影響的企業等較有機會。