IMF上調美國GDP增速 景氣循環股受惠

記者林潔玲／台北報導

美國景氣能見度更加明朗，不但聯準會上調今年GDP增速至2.8~3%，國際貨幣基金(IMF)預估今年經濟增速將加快至2.6%，OECD也預測今年GDP成長達2.9%，看來美國景氣多頭趨勢確立，受惠經濟成長的景氣循環股，料將是引領美股再挑戰新高的主力。

美國經濟成長趨勢確立，景氣回升的循環類股表現最優，從近三月資訊科技、工業等類股漲幅逾13%可見一斑。摩根美國增長基金經理人強納森‧賽門指出，美國QE正式啟動退場機制，掃除經濟前景不明的陰霾，加上就業及房市數據明顯改善，帶領經濟重返成長軌道，強化市場對美國景氣復甦的信心，促使各大國際機構陸續調高經濟成長預測。

賽門進一步指出，就過去經驗來看，在美債利率走升的環境下，資訊科技、原物料、能源、消費及工業等類股表現最為突出，更加印證景氣循環類股受惠經濟成長脈動的長多行情。他認為，美股屢創新高後，未來將由企業獲利接棒來帶領股市走勢，預估S&P 500企業成份股 EPS年增率將達11.5%，穩定的企業獲利可望持續帶動股價走強。

群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕也表示，近一步觀察同期S&P500指數各類股表現，抗跌的前段班，除了必需消費外，清一色都是新創、生技概念產業，非必需消費、資訊科技、醫療保健及工業類股，而這些也都是近來漲幅最多的類股，扮演美股漲勢的主要推手，整體而言，美股新創、生技概念股在資產配置中有領漲抗跌的特性。

蔡詠裕強調，QE退場的訊息，未來對於市場心理的影響將逐步減少，但投資人想要把市場動盪的影響降到最低，因應之道就是順勢搶先佈局在以新創、生技概念為主的美股標的。Fed這次的行動可解讀為證實美國經濟復甦站穩腳跟，不再需要太多刺激措施，美國經濟好轉、企業盈餘增長，均有利美股走多。