空頭警報響起 認售避險鎖住風險

文/王衡

近期歐美股市重挫跌至年線,而台股也跟隨回檔至半年線,基本上,標的股價跌破月線不做多,站上月線不做空

但是當大盤走勢呈現短空,且跌破季線的時候,根據經驗法則,強勢股股價通常會破月線到季線才反彈,弱勢股股價破了季線後,等反彈上來後可續空

對於操作現貨的投資人來說,若股價已經跌破季線,就可以運用認售權證做空頭避險,鎖住下跌的風險

空頭避險認售權證選擇的條件:價外10%以上、到期天期大於90天

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 步驟一:計算買入張數(假設有一張現股)
    方法1:單純以執行比例計算
    該權證2張(0.5執行比例*2=1張現股)
    方法2:完全避險1/DETLA=1/0.2635=約需4張權證

 步驟二:計算損益(假設標的跌7%)
    方法1:標的賠1000元,認售賺638元(降低現貨的損失)
    方法2:標的賠1000元,認售賺1276元(DELTA增加獲利提高)

反之,若以認購權證代替現股操作搶反彈,計算方法同上。

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資料來源:國票窩輪網

王衡(證券分析師)

現任:台灣金融研究院客座講師、理週教育基金會客座講師、中國文化大學教育推廣中心客座講師、權民理財王嘉賓

學歷:上海財經大學房地產經濟博士班、英國密德塞克斯大學金融投資研究所、台灣中山醫學大學醫事技術學系

工作經歷:統一證券金融商品部業務經理、Colliers

Taipei不動產投資部專案經理、元富證券債券暨衍生性商品部業務襄理、寶來證券理財專員、中山醫學大學附設醫院醫事檢驗師

專業:衍生性金融商品投資、海內外基金投資規劃、房地產投資融資規劃、房地產經濟研究

證照:證券分析人員

著作:玩賺權證達人秘笈、權證生死一線間:誰?偷走了我的權證、國際債券市場研究(合編)、玩賺權證:達人祕笈、權證好好玩:投資人必須瞭解的投資工具等

臉書:https://www.facebook.com/wanghengwarrant

關鍵字: 王衡權證

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