別用明朝的劍斬清朝的官(二)

文/潘俊賢

最近的賣座棒球國片《KANO》中有句經典台詞「不要想著贏,要想不能輸」。上週我談的是權證的停利訊號與策略,本週來說說權證的停損!

權證、股票 停損大不同

股票投資人常把停損設定在虧損15%~20%,碰到股價出現下跌的情況,在大部份情形下(除非碰到連續跌停鎖死),如果確實執行,都能在這範圍內,停損出場,保留下次進場的元氣。

但權證的停損,由於權證的價格特性與股價有別,如果你還用同一招,在看錯行情時,你會常常發現虧損遠大於15%~20%,根本下不了手,權證價格下跌造成的心理錯愕,會讓你很難接受。

[廣告]請繼續往下閱讀...

舉例來說,如果你選的權證實質槓桿倍數是6倍,當股票跌停板,股票虧損7%,權證至少跌42%以上,你根本來不及在15%~20%範圍內,執行停損出場的動作,所以關於權證的停損,一定要有別種有效的方式因應,不要延用股票的停損觀念去設計,否則又是「用明朝的劍斬清朝的官」了。

另外,股票不跌,你的虧損就不會擴大,只要股價不跌破你能忍受的價位,你都可以耐心等待股價多頭再度的到來。但由於權證有損失時間價值的特性,當股票盤整甚至沒跌,權證也會因為時間價值的損失,進一步擴大你虧損的幅度,最慘的是,若是股價在權證到期後,多頭才重新奮起,到時你真的只能仰天長嘆了。

三天停損法則

傳統的百分比規劃停損較不實用,建議你就用「事件反應」的思維做考量,當你預期的事件發生(如財報公布)後,股價反應不如,一定要全數出場,千萬別戀棧!退場所剩金額,還可以做下次進場之用,不要撐到賠光。

另外,當你權證進場時,若三天內,權證未出現獲利,就表示你進場的時機抓的不好,請一定要退場。詳細的做法就是,你必須花時間把熟悉的股票在相同事件反應時的價格慣性與時機的特徵找出來;其次,在差不多時機再度來臨時,用長天期(120天以上)權證進場,用接下來的三天去等待股價多頭的發酵,因為我們用長天期權證等待,所以時間價值負擔較輕,若三天後,股價仍不動,這時退場,我們的虧損也將會在可承受範圍內。退場後的資金,又是下次好時機的本錢。如果用短天期權證去等三天,萬一時機不對,虧損的傷害將會比較重。

切記,三天原則要好用,請用在你熟悉的股票上,如此你的時機會抓的比較準,這樣退場的停損就會用不上;如果這檔股票你不熟,那你會發現,你常常三天就停損。很快就會把投資權證的錢賠光了!

潘俊賢(權證醫生)

現任:統一證券金融商品部副總經理。

經歷:歐洲最大期權交易所—歐洲交易所(Eurex)教育訓練講師、台灣金融研訓院特約講師、證券商業同業公會教育訓練講師、寰宇出版社特約講師

專長:國內外衍生金融商品交易,包含權證、結構型商品、可轉債、選擇權

證照:期貨分析人員、信託督導人員、證券商高級業務員、期貨商業務員等

著作:權證這樣賺就對了、萬寶週刊「權證醫生」專欄(2012年3月起)、千元滾錢術,權證這樣做多才會賺

部落格:http://drwarrant.pixnet.net/blog

臉書 :https://www.facebook.com/drwarrant

關鍵字: 名人開講潘俊賢權證明朝清朝KANO停損

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

快訊/台股大漲逾420點 台積電漲30元至1065

快訊/台股大漲逾420點 台積電漲30元至1065

美股4大指數全面收漲,台股今(23日)以22811.56點開出,指數大漲301.31點,漲幅1.34%,隨後在台積電(2330)、鴻海(2317)等權值股強勢上攻下,指數漲勢擴大逾420點。

2024-12-23 09:04

美「國貨國運」辦法箭指中國 航運老手謝志堅:美國進口商最頭痛

美「國貨國運」辦法箭指中國 航運老手謝志堅:美國進口商最頭痛

美國參眾兩院議員近日向國會提出「美國船舶法案」,擬針對自中國進口貨物實施國貨國運辦法,要求法案生效後的第5年,1%貨載須交由美國籍商船運送,之後每年增加1%,在生效14年後達到10%,美國官方物資國貨國運比例則自目前的50%提高為100%。陽明海運前董事長謝志堅表示,這是一個中長期方案,將來最頭痛的會是美國進口商。

2024-12-23 08:36

ETF大黑馬 這檔績效賺贏大盤

ETF大黑馬 這檔績效賺贏大盤

市場檢視人氣高股息ETF全年度績效,以20%~25%位居前3名最頂,其實仔細盤點竟有黑馬出線,那就是海外金融股ETF:中信特選金融(00917),受惠於川普新政對美國金融放寬監管、減稅和經濟刺激措施,預料將提高銀行的盈利能力、推升股價,00917今年以來表現不但漲幅33.04%,甚至跑贏台股大盤30.47%,成為市場上的黑馬。

2024-12-23 07:59

台積電愛買金融債 不敗教主:跟著護國神山安心抱

台積電愛買金融債 不敗教主:跟著護國神山安心抱

卡位政策紅利,川普新政可望鬆綁金融監管,有利美國金融發展,今年以來金融債ETF息差雙賺。不敗教主陳重銘早在去年就花300萬買金融債ETF,「當時殖利率超過5%,我就安穩領息可攻可守,且金融業一路往上,當川普搞鬼造成股市震盪,金融債ETF就是資金的避風港。」而金融債就連護國神山都愛買!台積電持有公司債的前10大都是金融債,陳重銘建議,相對低檔的甜甜價進場卡位,跟著台積電安心抱債。

2024-12-23 07:27

千萬卡友注意!5銀行 明年起紅利點數終止萊爾富機台兌換

千萬卡友注意!5銀行 明年起紅利點數終止萊爾富機台兌換

上千萬卡友到超商兌換紅利點數要注意了!超商與銀行異業合作變數大增,發行逾729.6萬張信用卡的台北富邦銀行公告,明(114)年1月1日00:00起,停止萊爾富 Life-ET 紅利兌換服務,由於元大銀、華南銀等4家銀行都已公告明年起終止相關服務,影響逾1200萬張卡友紅利兌換權益。

2024-12-23 06:00

美債ETF再度倒地!兩大利空夾擊 明年落底關鍵字「川普執政」

美債ETF再度倒地!兩大利空夾擊 明年落底關鍵字「川普執政」

在聯準會宣布明年可能僅降息兩碼及美國政府面臨停擺危機下,股債市場再遭打擊,增添美債ETF投資者焦慮。美國政治不確定性及持續增發國債影響債市,投資者應謹慎評估進入美債市場的風險,並考慮多元化投資策略以應對未來市場波動。

2024-12-23 00:52

美超微尾牙每人發1.5萬元 執行長梁見後喊話「接單、財務狀況良好」

美超微尾牙每人發1.5萬元 執行長梁見後喊話「接單、財務狀況良好」

AI伺服器大廠美超微(Super Micro)今日於南港展覽館舉行尾牙,執行長梁見後也到場與員工同樂,更針對先前公司傳出的財報風波對員工喊話,表示公司目前財務和接單狀況都良好,除此之外,也大手筆對到職一年以上的員工發出現金1.5萬,不到一年的也有8000元。

2024-12-22 21:25

台積電刺激! 韓學者籲政府砸逾6兆組「KSMC」對戰

台積電刺激! 韓學者籲政府砸逾6兆組「KSMC」對戰

受到台積電(2330)掀起「護國群山」效應,韓國國家工程院 (NAEK) 在首爾舉行的研討會上討論了組建韓國半導體製造公司「KSMC」的計劃,並呼籲當地政府在未來20年內砸2000億美元(逾台幣6.4兆元)的經費支持半導體代工業務。

2024-12-22 16:35

今年二手船成交近2000艘 新造船價太高、二手船立刻可賺錢

今年二手船成交近2000艘 新造船價太高、二手船立刻可賺錢

今年是航運資產市場特別活絡的一年,造船訂單創17年新高,二手船交易近2千艘,而今年6月,印度官方宣布將在未來十年內成立一家全新國家航運公司,並將船隊規模擴張至1000艘,成為二手船及新造船市場的「重磅炸彈」。

2024-12-22 15:54

美國降息謹慎、外資放假 法人建議中立觀察前波低點支撐

美國降息謹慎、外資放假 法人建議中立觀察前波低點支撐

12月18日Fed FOMC會議決議降息一碼符合市場預期,惟對2025年保持降息謹慎態度,由利率點陣圖來看,明年恐僅降息2碼,引發市場失望性賣壓,永豐投顧認為,本周為財報、經濟數據空窗期,無題材表現,又面臨外資聖誕假期,預計成交量清淡,川普即將在1月20日就任,金融市場變數多,建議中立,觀察前波低點22,055點是否有守。

2024-12-22 13:59

讀者迴響