Fed梭哈全世界被逼上賭桌 台股資金行情啓動

記者蔡怡杼／台北報導

繼歐洲央行日前推出OMT後，Fed宣布新一輪寬鬆措施，台股14日大漲159點慶賀，日盛投信基金管理部協理林一弘表示，市場上資金充沛，未來須觀察資金的流向，若大幅度流向糧食、石油及原物料，將對通膨造成壓力，目前流入股市的狀況比預期樂觀，由於股市行情由資金推動而不是需求，會使行情波動更加劇烈。

林一弘分析，由於債券殖利率偏低，美元貶值的幅度已經侵蝕債券獲利率，預料資金繼續流入固定收益資產的可能性不高，可以吸引資金進駐為糧食、石油、原物料，由於終端需求不會短期內改善情形下，受惠的企業會集中在貼近上游、寡占的領域，並且下游企業的利潤將被壓低，屆時具上下游整合能力的企業才能倖存。

林一弘指出，就產業面來看，最穩固的依然是iPhone5供應鏈，目前最需關注的是組裝良率可以拉到多快？由於訂單能見度高，未來榮景可期，出貨量最高峰仍可上看10-11月；另一個樂觀的產品是中國中低價智慧型手機，出貨量持續放大，預計將可快速地取代舊有市場。

至於中概股，中國在換屆前已將經濟泡沫擠壓到一定程度，換屆後固定市場投資速度可望加快，一度減速的經濟動車將重啟動能，鐵公基(鐵路、公路、農業基礎設施建設)擴大投資對於GDP成長有顯著的貢獻，也將拉動相關產業。