特別股表現優於股債 後市亮眼

▲▼投信發行特別股基金近一季前十強。(資料來源:CMONEY、2018/7/17)

投信發行特別股基金近一季前十強。(資料來源:CMONEY、2018/7/17)

記者周康玉/台北報導

受惠於美國10年公債殖利率持穩、資金持續流入,有利於下半年特別股指數持續上行。觀察近一季特別股與全球股債市表現,其中全球特別股指數以2.23%表現居冠,遠勝MSCI成熟國家指數1.57%以及美國高收益債指數0.24%,使得投信發行的特別股相關基金績效也跟著上揚。法人表示,由於美國升息符合市場預期,在利率上升、資金動能挹注的雙重激勵下,特別股市場持續走升的趨勢不變。

根據Bloomberg 7月預測,美國第二季經濟成長率可達4%。此外,第一季整體美國金融業的股東權益占總資產比重為12.3%,仍維持在高檔水準,預期第三、四季美國金融股企業的每股盈餘年成長率可分別達45.5%及28%,特別股股利發放無虞。

[廣告]請繼續往下閱讀...

在特別股信評狀況方面,整體特別股市場平均信評維持於BBB,信用品質維持於投資等級,信用風險程度仍低,目前仍維持降低利率風險及提升信用風險的投資策略。

群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,根據投資顧問Cohen & Steers研究統計,過去逾20年特別股指數與評等相當的投資等級債券指數之平均利差為191個基點,而現階段利差約180個基點,接近於長期平均值,顯示同樣具投資評等特質的特別股並未太貴。

蔡詠裕表示,若從收益率的角度與高收益債相較,高收益債券指數與特別股指數的長期平均利差值為226個基點(高收益債的收益率普遍較高),而目前已收斂至73個基點,代表高收益債的收益率與特別股逐漸接近,但信評卻低於特別股,顯示特別股具高息的特性且評價面較高收益債便宜,加上較投資級債低的存續期間更能抵禦利率上升的風險,後續更有可能吸引資金湧入,特別股後市持續看俏。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲表示,6月中旬以來因為地緣政治紛擾、中美貿易關係緊張,促使避險情緒增溫,吸引資金流入特別股。此外,因為特別股發行者多為金融業,以美國為大宗市場,所以美國經濟穩健成長、金融業體質維持健康狀態皆有利於特別股市場發展。

群益投信表示,由於美債殖利率短期間再大幅上彈的可能性降低,同時美國經濟依舊維持成長態勢,在市場已反應聯準會(Fed)升息預期與基本面持續改善的背景下,反而是分批佈局特別股的絕佳契機。

近期特別股表現優於股債。(圖/路透社)

▲美國股市道瓊工業指數收盤20180529。(圖/路透社)

關鍵字: 特別股基金定期定額

分享給朋友:

※本文版權所有,非經授權,不得轉載。[ETtoday著作權聲明]

推薦閱讀

搭父親節話題 多家投信祭出0手續費搶市

搭父親節話題 多家投信祭出0手續費搶市

8月8日父親節即將到來,與其把錢花在買禮物,不如把錢投入基金理財,透過專業經理人的操作來降低投資不確定性,還可搭配定期定額的投資方式,以分攤成本及積少成多複利效果兩大觀念來進行理財。近期有投信推出零手續費的優惠活動,可作為投資布局參考。

2018-07-30 12:00

美中貿易戰讓陸A股震盪 國泰投信估:中國債市可吸5千億美元

美中貿易戰讓陸A股震盪 國泰投信估:中國債市可吸5千億美元

受美中貿易戰紛擾影響,中國A股震盪加劇,導致市場投資情緒悲觀,對此國泰投信中國股票投資部基金經理人張匡勛卻認為,儘管A股內部散戶情緒悲觀,但海外資金持續湧入估值偏低的A股市場,且金額已達3,400億人民幣,A股極具投資價值。

2018-07-24 14:48

高息股具「一高二低」優勢 淡季投資最靠譜

高息股具「一高二低」優勢 淡季投資最靠譜

全球股市今年來累計漲幅逾1.3%,波段跌幅卻近一成,高低點震盪幅度之大考驗投資人耐力,摩根投信指出,近期市場氛圍愈發樂觀,有助於多頭續航,惟美國貿易主義保護政策不時牽動市場投資神經,且歐元區政局不確定性仍高,眼見即將進入傳統淡季,建議投資人不妨鎖定能提供高息收益,透過高息股實質參與企業成長,搭上全球經濟復甦的順風車。

2018-06-18 08:20

美中貿易戰正式開打 施羅德:川普「雷聲大雨點小」

美中貿易戰正式開打 施羅德:川普「雷聲大雨點小」

美中貿易戰在7月6日互相執行第一波對340億美元貨品課徵25%的關稅舉措,施羅德投信多元資產投資團隊投資長莊志祥認為,從課稅規模及範圍來看,目前對經濟實質影響不大;現今市場關注焦點在於,是否將觸發後續約1,500億的關稅制裁,進而爆發全面的貿易戰。

2018-07-16 21:30

國泰產跟進「拒重複投保」! 2張防疫險以上婉拒承保 

國泰產跟進「拒重複投保」! 2張防疫險以上婉拒承保 

富邦產「重複投保拒保」效應持續擴大!國泰產今(16)日傍晚最新核保規定,民眾手上的防疫保單,需「1件為限」。

2022-05-16 18:36

疫苗險也算「重複投保」!富邦產擴大解釋拒保3大原則 保戶憤怒指數爆表

疫苗險也算「重複投保」!富邦產擴大解釋拒保3大原則 保戶憤怒指數爆表

富邦產不僅重複投保者拒保,連只投保1張防疫保單的保戶也收到退保簡訊,《ETtoday新聞雲》記者也致電向客服、業務員確認,得到的回應是,符合「重複投保」條件的,除了已經有投保其他同業的防疫險退件之外,更將範圍攗大至有投保疫苗險、有「法定傳染病」給付項目的保單都算在內。

2022-05-16 14:15

鴻海全面退出群創震驚業界 鴻海「兩點聲明」回應

鴻海全面退出群創震驚業界 鴻海「兩點聲明」回應

針對面板大廠群創(3481)董事改選,鴻海集團並未加入參選,將撤出群創董事會,引起業界譁然,鴻海今日也對此表示,有關面板事業的投資,其實一直都是以創辦人郭台銘為主,集團將聚焦在「3+3」新事業上。

1970-01-01 08:00

逾2萬人搶搭00878配息潮!7天股東數暴增 逼近50萬人

逾2萬人搶搭00878配息潮!7天股東數暴增 逼近50萬人

投資人搶國泰永續高股息ETF(00878)配息潮! 00878今年第2季實際配息金額,維持與首次公告時相同不變,每單位將發放0.32元現金股利,年化配息率逾7%,目前累計股東人數為49萬9,372人,和5月6日(476,351)相比,7天暴增超過2萬人,如果想要搶本季的除息列車,5月17日是最後買進日。

1970-01-01 08:00

疫情衝擊餐飲業最高補助10萬元 經濟部助攻業者拚外帶商機

疫情衝擊餐飲業最高補助10萬元 經濟部助攻業者拚外帶商機

本土疫情延燒,衝擊餐飲等內需市場,經濟部今(16)日為餐飲業者超前部署,將針對餐飲業祭出最高10萬元的行銷補助,協助業者提出優惠消費的行銷方案,並增加民眾餐飲消費誘因,申請期間自即日起至6月15日為止。

1970-01-01 08:00

衛生紙Q2、Q3會漲價? 永豐餘:目前無規劃

衛生紙Q2、Q3會漲價? 永豐餘:目前無規劃

永豐餘投控(1907)今(16)日召開法說會,談到衛生紙漲價議題,發言人殷國堂表示,目前沒有規劃,漲價就是成本、市場競爭、市場供需綜合的考量,因此現在不會去預測,目前沒有接收到Q2、Q3的計畫。

1970-01-01 08:00

讀者迴響

大盤指數

最夯影音

更多