2012年度基金回顧 東協、亞洲不動產基金強漲

記者蔡怡杼／台北報導

2012年看似利空不斷，歐債、全球經濟成長率與企業獲利迭遭下修，市場氣氛保守，資金移動趨勢仍明顯「重債輕股」。但事實上，股票型基金2012年表現相當突出，在將近1100檔境內外股票基金中，有超過9成報酬率為正，且平均績效高達11.05%，又以東協、亞洲不動產基金表現最為突出，前十名年度績效逾37%的基金幾乎都分屬這兩大類型。

JF東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示，儘管2012年全球經濟疲弱壓抑出口，東協挾區域內貿易暢旺、投資動能逆勢增長兩大優勢，股市表現展望強勁防禦能力，MSCI東南亞指數漲逾兩成，股市連漲四年已成定局。區域內泰國、菲律賓股市強漲3成，且年度外資買超金額都創下20008年以來新高。

今年前三季，東協五國固定投資成長皆明顯上升，其中，馬來西亞更因明年國會大選選前效應，成長率高達21.6%。

黃寶麗認為，東協投資動能從2010年起開始增溫，主要是靠地產、工業等民間產業帶動，民間固定投資佔GDP逾20%，預期下一波將是由基礎公共建設推動，尤其是泰國、印尼與菲律賓等國家。

此外，在亞洲各國加速區域經濟合作下，對於西方國家的貿易依賴度大為降低，東協更是其中翹楚。

黃寶麗指出，自1977年簽署優惠性貿易安排，東協各國目前已消弭了99%區域內關稅壁壘。過去十年區域內貿易以12%年複合成長率快速增加，2011年已達 GDP之25%。而中、日、韓、印度、澳、紐六國也將加入此一自由貿易協定，未來東協+6就成為涵蓋30億人口，GDP將近全球三分之一佔比的20兆美元的全球最大自由貿易區。

REITs今年在美國房市復甦帶動，加上租金收益所帶來的穩定配息，在全球資金行情推波助瀾下漲勢搶眼，各類REITs基金表現名列前茅，尤以亞太不動產基金表現最佳。

摩根JF亞太入息基金經理人羅傑瑞(Jeffrey Roskell)認為，歐美日陸續實行新一波量化寬鬆政策，釋出大量資金湧向亞太地區，不僅股債強強滾，具抗通膨、保值優勢的房地產也成為資金簇擁的標的。