▲法國巴黎銀行財富管理表示，看到許多舊經濟類股仍處在週期性的底部，例如金融、汽車製造、能源等類股，這種過於一面倒的行情，遲早恐會面臨反轉。（圖／路透社）
記者陳依旻／台北報導
法國巴黎銀行財富管理日前指出，近幾週全球股市走勢，週期性產業帶動類股輪動等現象，持續反映利多，並針對市場動態提出3大見解。
第一，市場漲勢證明投資者實際上無視於美國境內已經爆發的第二波疫情、疲軟的經濟數據，以及政治方面的不確定性，並認定疫苗的問世將會使人們在2021年中重返「正常」生活，以及迎來經濟復甦。
第二，法國巴黎銀行財富管理表示，看到許多舊經濟類股仍處在週期性的底部，例如金融、汽車製造、能源等類股，這種過於一面倒的行情，將如同2000年的科技泡沫一樣，遲早恐會面臨反轉。
第三，由於經濟指標仍疲軟，新一輪的美國刺激計劃可能要等到明年新總統就職後，加上英國未能與歐盟達成貿易協議而硬脫歐的風險日增，股市短期內可能會有波動，但法國巴黎銀行財富管理視每次市場修正為進場的好時機。
「最近三個星期以來，股市持續反映兩項利多」，法國巴黎銀行財富管理指出，上週標普500指數微幅下修0.8%的同時，道瓊歐股600指數則上升1.2%，並由週期性產業引領類股輪動，範圍從傳統汽車製造類股、能源類股、原物料類股，以及金融類股，到最落後的防禦型類股，如醫藥保健類股及食品類股。
法國巴黎銀行財富管理指出，其中原因是受惠美國總統大選的不確定性因素消退，以及新冠肺炎（COVID－19）疫苗保護力高達95%的好消息。
儘管短期挑戰仍在，但市場漲勢也證明投資者無視於美國境內已經爆發的第二波疫情以及一些疲軟的經濟數據，如消費者信心指數、零售業營業額、及新失業救濟金申請人數等。
同時，投資者也無視於政治方面的不確定性，例如美國最新一輪刺激法案陷入僵局以及英國與歐盟的貿易談判，甚至歐洲復甦基金與未來數年的預算案，都因為波蘭和匈牙利對內容持反對意見而無法通過。
法國巴黎銀行財富管理強調，市場已然拒絕面對美國境內持續擴散的疫情與可能到來的二度衰退，而是一廂情願認定疫苗的問世將會使人們在2021年中重返「正常」生活，以及迎來經濟復甦。
台股方面，本月4日「萬四如意」改寫新高，外資外資也抓緊投資機會，原本今年8、9月淨匯出，10月開始轉為買超，淨匯入金額為20.64億美元。
永豐投顧指出，因美股帶動，台股指數一路前進，類股表現主要是半導體製造股拉動，晶圓代工、DRAM貢獻主要漲幅，聯電、南亞科與華邦電都有20%-30%的漲幅：另外面板三兄弟友達、群創與彩晶也是漲20%至30%，顯然是大型電子股表現，兼具落後補漲的味道。下跌個股則是IC設計、航運與ABF，大概是漲多休息，等待重啟機會。
永豐投顧強調，美國總統選舉落幕，疫苗加持，利多湧現，市場熱度高，值此空窗期，多方恣意施展，本週投資策略建議把握3要點，第一，把握作帳行情；第二，逢回買進；第三，不預設高點。
讀者迴響