欣興手握ABF長線訂單 外資調高目標價至160元

▲欣興電子。（圖／資料畫面）

記者姚惠茹／台北報導

PCB廠欣興（3037）接連遭遇祝融之災，即將在明（24）日召開法說會，因此有美系外資出具最新報告，看好ABF載板產能吃緊，欣興手握長線訂單可望持續受惠，維持「買進」評等，並將目標價由135元調高為160元，為目前外資給出最高的欣興目標價。

美系外資表示，欣興去年10月底桃園山鶯廠火災，估2020年第4季毛利率將達14%，因為去年第4季自結合併營收225.76億元，季減2.01%，年增0.02%，優於市場預期，主要是ABF載板業務強勁，所以降低對毛利率影響。

美系外資指出，欣興是ABF載板領導廠，手握ABF長線訂單，並預估ABF載板產能雖增約10%，但未來數年ABF短缺至少26%，因此隨著產能吃緊，欣興可望持續受惠，並將替2021、2022年帶來獲利上檔空間，表現有望超越同業。

美系外資估計，欣興2021年、2022年獲利將高度成長，成長幅度分別為33.2%及66.9%，毛利率受惠產品組合優化提升，估提升至17.5%、19.5%，每股純益估達4.75元及7.93元，分別年增50%、67%，較先前預期提升72%、43%，維持「買進」評等，目標價自135元調升至160元。

欣興2020年第3季稅後純益15.95億元，年增26.5%，每股純益1.09元；累計2020年前3季稅後純益達34.12億元，已超越2019年全年的32.59億元，每股純益2.34元；美系外資估計欣興2020年全年稅後純益52.03億元，每股純益3.57元。