瘋高收債基金的投資人必看! 金管會示警3大風險 

▲國人瘋高收債基金,不過,金管會示警有3大風險,投資人必須審慎評估。(圖/記者陳依旻攝)▲國人瘋高收債基金,不過,金管會示警有3大風險,投資人必須審慎評估。(示意圖/取自免費圖庫Pixabay)

記者陳依旻/台北報導

國人偏愛垃圾債!金管會今(6)日宣佈,國人持有金額計1兆0,229億元,雖然並沒有發現違約風險,但想提醒投資人「任何投資都有風險」,但要將信用風險、利率風險、流動性風險三大點一併考量。

金管會指出,截至今年2月底,我國投信事業已發行54檔高收益債券基金(俗稱垃圾債),另有4檔原型債券ETF持有高收益債券,合計規模約2,184億元,占整體投信基金規模4.5兆元之4.8%;另總代理人已引進67檔高收益債券基金及10檔平均60%以上投資於高收益債券之新興市場債券基金,國人持有金額計1兆0,229億元,占國人持有全部境外基金金額3.7兆元之27.6%。

高收益債券基金屬於債券型基金,基金淨資產價值60%以上投資於非投資等級之高收益債券,而高收益債券係指經信用評等機構評定其債務發行評等未達BBB-/Baa3級,或未經信用評等機構評等之債券,違約風險較高,故高收益債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人;因此,投資人投資高收益債券基金宜審慎評估自身風險承受能力,3大注意事項如下:

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第一、 信用風險;由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,可能面臨債券發行機構違約不支付本金、利息或破產。

第二、 利率風險;由於債券價格易受利率的變動而影響,故可能因利率上升導致債券價格下跌,而蒙受虧損之風險,高收益債券也是。

第三、 流動性風險;高收益債券可能因市場交易不活絡而造成流動性下降,而有無法在短期內依合理價格出售的風險。

金管會說明,現行市場實務上以中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會所訂標準揭露基金風險報酬等級(高收益債券基金一般介於RR3至RR4),該風險等級主要反映基金淨值之波動度,高收益債券基金淨值之波動雖已間接反映包含信用風險在內之相關風險,但投資人投資高收益債券基金仍應考量該類基金所涉之上述風險,充分評估自身之風險承受度是否適配。

高收益債券基金相對於其他債券型基金投資風險高,所以已規定高收益債券基金應於基金名稱後方,以粗體或顯著顏色及相同大小字體加註「本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券」,以利投資人辨識,並應以顯著字體方式於公開說明書及廣告文件刊印風險警語;此外,非屬專業投資機構之投資人於申購高收益債券基金前,應簽署風險預告書,以確保投資人知悉瞭解高收益債券基金之相關投資風險。

另外,也要求業者定期申報高收益債券基金持有高收益債券狀況及債券違約情形,並敦促投信事業應加強債券型基金之風險管理,包括隨時關注單一產業集中度風險,留意債券發行公司之財務狀況、債信變動情形及信用風險、集中度風險及流動性風險等相關風險控管,並對於基金所持各評級債券信用違約暴險程度加強分析及評估對基金淨值的影響。

關鍵字: 金管會高收債基金

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