台灣獨角獸赴美借殼掛牌解密 Gogoro陸學森未來布局曝光

▲Gogoro借殼赴美掛牌，陸學森（中）強調已獲全數股東支持。左為Gogoro產品長彭明義，右為Gogoro財務長Bruce Aitken。

圖文／鏡週刊

上週四（9月16日），Gogoro執行長陸學森宣布，將以「特殊目的收購公司」（SPAC，Special Purpose Acquisition Company），合併在那斯達克（NASDAQ）上市的Poema公司，Gogoro藉此希望在明年第一季赴美掛牌。

10年前成立就被賦予獨角獸企業厚望，Gogoro為何要借殼掛牌赴美上市？本刊調查，Gogoro亟於布局國際市場，但因連年虧損不易在台掛牌，加上已在台進行3輪募資、2輪銀行聯貸，為了籌措資金打國際盃，只好以SPAC方式赴美掛牌籌資，未來營運將受美國資本市場檢視，對陸學森是一大挑戰。

上週四傍晚，Gogoro執行長陸學森領軍一級主管，霸氣宣布明年第一季以股票代碼「GGR」赴美掛牌，他意氣風發說：「大家要驕傲Gogoro去那斯達克（NASDAQ）掛牌，16年來沒有一家台灣公司上去這麽嚴格的舞台。」

其實Gogoro是透過SPAC捷徑，借殼在美國上市。所謂SPAC指的是特殊目的收購公司，透過首次公開發行（IPO）上市募集資金後，收購未上市的公司，透過併購幫助被併購的企業（例如Gogoro）借殼掛牌上市。

陸學森透露，Gogoro借殼掛牌獲全數股東支持，三度出資力挺他的創始股東、潤泰集團總裁尹衍樑向本刊證實，「Gogoro赴美掛牌比留在台灣、香港的發展性更好。」陸學森不畏Gogoro掛牌後，股東可能趁勢獲利了結，他不斷重申：「自公司成立第一天起，沒有任何投資人賣股票。」但有股東私下表示：「沒上市等同錢鎖在Gogoro，上市才能讓股東合理調節股票。」

▼陸學森宣布，Gogoro估值23.5億美元，2022年第一季於那斯達克掛牌。

今年以來陸學森顯少露面，除了2月為自家新車Gogoro VIVA MIX上市站台之外，其餘活動都以視訊、新聞稿代替，當時Gogoro員工私下向本刊透露：「Horace（陸學森）在美國處理事情。」現在看來，應該就是進行以SPAC模式借殼上市計畫。

Poema由私募基金Princeville Capital成立，執行長孫弘為Gogoro借殼上市的靈魂人物，過去13年出任摩根史坦利亞太總部董事總經理，曾主導資金規模逾40億美元的亞洲私募基金，今年元月成功IPO，募集3.45億美元（約新台幣90億元）。

Gogoro預計透過赴美掛牌籌募逾5.5億美元（約新台幣152億元），其中包括第四輪募資的2.5億美元（約新台幣70億元），參與的有原始股東尹衍樑、國發會外，還有代工龍頭鴻海、印尼獨角獸GoTo二位新盟友，準備全面攻進國際市場，「Gogoro換電系統今年第四季在中國落地，明年下半年在印度。」陸學森霸氣說。

「美國是海納百川的大市場，對亞洲車業相當陌生，何況Gogoro是做二輪電動機車，陸學森應設法讓國外投資人理解東方的機車文化。」長期關注SAPC的人士說，過去曾發生中國公司上市再下市的案例，Gogoro應找出真正獲利的商業模式，才是投資人願意買單的關鍵。Gogoro循捷徑成功赴美上市，對陸學森才是另個挑戰的開始。

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