▲人人都想站在巨人的肩膀上迎向財富自由。（圖／翻攝自unsplash）
記者張惠媛／綜合報導
想要迎向財富自由，無論是新手投資人或是已經在場上一段時間，總有些前輩的經驗可以參考，或是找個「巨人的肩膀」站上，經過不斷地反覆做出投資決策，就會越來越進入狀況，《我在華爾街學到的致勝投資術》、《投資上癮》、《每個人都能透視飆股：用5大法則掌握飆股的長相，在大漲10倍前搶先進場》就提供投資者一些參考的依據，讓你的虎年真的有機會迎向「財虎自由」。
作者：高橋丹
譯者：陳佩玉、李浩然
摘自：商周出版《我在華爾街學到的致勝投資術》
●精選書摘
記住「夏普比率」降低風險、提高效益
了解夏普比率，成為世界第一的投資專家
說到投資，人們往往只會將關注點投注在「能賺多少錢」，其實比效益更重要的應該是「夏普比率」。
「夏普比率」也稱作夏普值，指的是在一定的風險下，可獲得多高利潤的指標。換句話說，夏普比率愈高表示風險波動小效率高，獲利也就愈高愈穩定，可表示為較優質的投資組合。
即使平均起來年十％的獲利，但比起一下跌二十％、一下漲三十％的大波動，還是穩穩的維持在十％更讓人安心一點。因為這樣，在華爾街夏普比率也開始受到重視。
想要提高夏普比率的話，最重要的是要實現資產的多樣化。也就是說即使股票降值了但債券升值；已開發國家貨幣降值但開發中國家貨幣升值。同時擁有多種不同的資產，互補對沖即可緩和整體價值的波動（＝降低風險）。
而長期投資計劃加上短期投資的組合，正好可以實現這樣的概念，提高夏普比率。
在華爾街已是常識！了解夏普比率
夏普比率在華爾街雖然已深受重視，但在海外或是日本，大部分的投資散戶卻似乎還沒怎麼意識到它的重要性。所以我想，如果日本在此時就能掌握夏普比率的重要性，相信日本人的理財素養也能登上世界頂級水準了。所以說，「夏普比率」就是這麼的重要！
★本圖、文經商周出版授權，摘自《我在華爾街學到的致勝投資術》
作者：簡瑋德Wade
摘自：商周出版《投資上癮》
●精選書摘
多數人在投資前都能清楚知道停損的重要性，但對一個從來沒有停損過的投資人來說，並無法真正學會停損，而能在停損後沒有過多的情緒，又是另一層次了。投資人時常會發生難以及時停損的情況，其中一個原因是，真實的交易市場跟原本設定的停損點會有很大的落差，好比我們預設10%停損，但股價一開盤就跌超過自己的停損位置，在面對這預期之外的狀況該如何處理，才是投資人該解決的問題。
我們可以在投資前計劃好停損點，除了多數人用的數字上的停損外，其實還能用數量與情緒的停損，因為投資人有時無法在自己設定的停損點上順利退場，在真實的交易中會有流動性的問題，也就是可能在某一個價格無法賣出所有部位，造成所謂的「滑價」，也可能出現市場價格直接跌停或連續跌停的狀況，使持有部位無法完全賣出。
最後是情緒上的問題，在停損的瞬間，我們會有許多情緒，最多人面對的心理狀態是：這次的停損會不會永遠賺不回來？停損之後還有沒有辦法面對下一筆投資計畫？ 以下分享3種不同層面的停損方式。
數字上的停損
數字上的停損比較容易，投資人可以依照自己的想法設定一個停損價格，多數人習慣設定百分比。假設設定停損點為10%，建議可以將原本的停損百分比乘上2倍或投入的資金減半，也就是在心中將停損範圍拉大，因為我們無法精準賣在設定好的位置點，如果將預期的停損價格設定太小，很容易在這個價格真的出現或超過時，無法做出停損的動作，況且台灣市場還有10%的漲跌幅限制，有可能發生流動性的風險，因此這樣的做法可以讓投資人更能面對實際的交易市場。
數量上的停損
當投資人面臨需要停損卻捨不得賣的狀況時，可以利用數量上的停損技巧。
假設你買進10個部位，但價位碰到自己當初設定的停損點時，投資人可以減碼部分的虧損部位，分批退場。這樣可以嚴守自己的交易紀律，也不會一次虧損太多而影響到整體帳面。另一個更好的做法是，將其他獲利的部位與這筆虧損的部位同時退場，將現金退出來，讓留在交易市場裡的庫存部位與整體帳務同時向下調整，空出的現金能讓投資人更客觀地看待盤面。
比如說，假設我持有3支個股，各擁有10個單位， 其中1支個股虧損、2支獲利，我想用數量上的停損，就會賣出5個單位的虧損部位，同時賣出5個單位的獲利部位，將留在市場裡的部位向下調整，留下較多的現金。
在我的交易觀念裡，會把現金當作一檔標的，也是一種武器，在交易市場上我們的資金都有限，所以可以把現金當作你的軍隊，並利用有限的軍隊帶來最大的效益。我們不會想派出所有的兵，就只是為了一個小小的利益，在戰爭中一定會有人傷亡，但要損失多少兵卒，換取多大的利益，會是主帥該思考的事。在交易市場也一樣，有多少風險就有多少報酬，保留現金會是最客觀的狀態。
情緒上的停損
這個方法必須在面對虧損時才會感受到，通常投資人在交易時不願意停損的最大原因是擔心無法賺回原本的虧損，並陷入一種負面的情緒中，這是很正常的。多數人無法在停損的下一分鐘理性地繼續做下一筆交易，有些投資人甚至會過度交易，不斷提高部位及交易頻率，為的是想要把失去的賺回來，但這麼做只會讓錯誤的情緒不斷在原地打轉。
當投資人出現買了就跌、賣了就漲的感覺時，要釐清這不是市場的問題，而是靠市場太近了，市場價格每天都在變動，做了過多細碎的猜測只會毀掉自己的情緒與信心，而停損後若一直想著前一筆交易，在下一筆交易時就會有多餘的想法，所以最好的辦法就是暫時離開市場一陣子，一週、一個月、一年都可以。
剛進市場的投資人都會認為這次是最特別的一年，錯過就要再等10年，但這句話容易引起很大的誤解，實際上，每年的交易市場都是特別的，對我來說交易市場永遠都會在，只有投資人才會因為情緒而離開。對於停損這件事必須勇敢且果斷，不該讓自己有僥倖的心態，因為只要出現第一次的僥倖，就會有第二次、第三次，甚至是無數次。過往的經驗告訴我，停損一次不要緊，每個人都會看錯，但並不是每個人都會認錯。其實停損並不難，只要退場就好，最害怕的是投資人因為心緒的雜亂造成連續停損，這樣的情況出現時，投資人就會永遠離開交易市場。
能否永遠不停損？
可以，假如投資人能保證有持續投入的資金，就可以將整個投資週期拉長，只要投資的公司不下市，就有可能用時間成本平滑價格成本，並等待一個好時機做出退場動作。不過這個時間成本與資金投入要多少或多長無法確定，如果能保證自己有足夠的資金或足夠的時間，就能永遠不停損，但交易市場令人著迷的地方就是，我們永遠不知道需要花多少時間或多少資金才能買進一個所謂的「不停損」。
★本圖、文經商周出版授權，摘自《投資上癮》
作者：奧山月仁
譯者：吳亭儀
摘自：商周出版《每個人都能透視飆股：用5大法則掌握飆股的長相，在大漲10倍前搶先進場》
●精選書摘
首先「找到自己的優勢」，雖然很容易被忽略，威力卻不容忽視
不管你是運動員也好、商人也好，要在領域中一拚輸贏，首先都必須了解自己的優勢再加以延伸，這才是勝利的鐵則。股票投資也不例外，然而許多個人投資者都不願意經歷這個過程。不顧自己的強項，反而去購買在網路上蔚為話題的股票，這樣是不會有贏面的。
你的優勢隱藏在工作和興趣之中
那麼，在股票投資這方面，你的強項是什麼？先把你自己的優勢，從頭到尾全盤整理過一次會比較好。不需要把這件事想得太困難，因為你擁有的大部分優勢，就等於你的人生。
舉例來說，如果你是一個上班族，你就能活用在職場上的所見所聞來投資股票。在化學公司上班的人可以購買化學類股，半導體相關企業的員工就瞄準半導體類股做為投資標的。說得更具體一些，例如你所閱讀的業界專業性刊物，經常鉅細靡遺地報導業界近期的各項事件，如果在這些訊息當中提到業界成長快速的新興企業，這就可能成為具有前景的股票候選之一。你或許可以比歐美那些避險基金的基金管理人，更能準確地判斷該公司的前景；我自己也曾經靠這個方法大獲全勝。
此外，你在職場中經常使用、帶來諸多便利的網路企業，也可能是有趣的投資標的。既然你能實際感受到該公司的良好服務，投資這家公司應該也能充分發揮你的優勢。大概五年前左右，我聽到經營工廠的叔叔在抱怨：「如果當初有買平常用的MonotaRo的股票就好了。如果我在一開始知道它的產品有多方便好用那時就買進，現在已經大賺十倍了。」
MonotaRo主要從事工具和間接材料的網路銷售業務，長期被稱為「工廠界的亞馬遜」，對工廠來說是不可或缺的存在。然而，對那些在東京的大手町站上班的金融專家來說，MonotaRo是他們無緣得知的品牌。我的叔叔當然很早就知道這家公司的優點，他卻沒有發揮自己的這項優勢，實在非常可惜──不過，我還沒說到比這更令人扼腕的事呢。事實上，我聽到叔叔抱怨的時間點，是該股票已經上漲十倍的時候了，然而即使在那時買入這支股票也不算晚。MonotaRo的股價後來持續上漲，截至二○一八年九月五日，它的股價飆高至六五五○日圓，居然比上漲十倍當時的股價又高了十三倍！
★本圖、文經商周出版授權，摘自《每個人都能透視飆股：用5大法則掌握飆股的長相，在大漲10倍前搶先進場》
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