瑞昱去年每股大賺33元 外資重申「加碼」評級、喊目標價600元

▲瑞昱。（圖／翻攝自google maps）

記者廖婕妤／綜合報導

IC設計大廠瑞昱（2379）昨（8）日在法說會上公布2021年Q4及全年財報，全年營收破千億、EPS達33元創新高，也看好今年Q1產品線發展，美系外資摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）維持「加碼」評級，目標價566元；日系外資也重申加碼評級，但將目標價下調至600元。

瑞昱去年Q4的EPS為9.02元，超出市場預期的8.82元，營收季減5.5％、年增23.9％達到273.7億元，其中35％來自PC產品組合。Q4營收較上季下滑，主要是因為季節性調整及消費性市場疲弱。

由於去年Q4庫存調整，加上零組件供應不平衡，使得瑞昱的庫存天數增加。瑞昱認為，今年Q1整體需求仍相當強勁，商用PC需求未放緩，乙太網路及交換器仍強勁增長，預計庫存天數將在接下來的幾個季度下降，這也表示2022年Q1營收可望增長。

因此，大摩維持「優於大盤」評級，給予目標價566元，但仍提醒瑞昱無法避開週期逆轉及潛在庫存消化的影響，由於庫存天數增加，近期股價應該會小幅下滑。

另外，日系外資表示，由於瑞昱去年Q4表現亮眼，對於今年展望也樂觀看待，預計今年Q1營收可望年增23％至新台幣287億元，也看好2022全年營收年增14％，重申「優於大盤」評級，但由於庫存修正比預期差，將目標價從620元下調為600元。

瑞昱（2379）今日早盤以491元開出，下跌4.4％，盤中跌幅收斂一度翻紅，終場收在511元，下跌3元或0.58％。