▲凱基投信指出，投資環境邁入「霧卡年代」。（資料照／記者湯興漢攝）
記者吳珍儀／台北報導
過往以股債資產配置分散風險的方式，在2022年遭遇極大挑戰。凱基投信指出，2022年年初以來股債齊跌，股六債四的平衡組合今年以來年化報酬率跌逾30%，跌幅之重超越2018年中美貿易戰期間，也遠勝2008年次貸風暴時期。凱基投信副總穆正雍表示，投資環境邁入高波動、不確定、複雜、模稜兩可的「霧卡(VUCA)」年代。
穆正雍認為，面對高度不確定的年代，接下來並非成長股一枝獨秀的環境，投資人需留意因子轉換，聚焦優質與價值因子等標的，同時考量通膨因素，適度加入對抗通膨資產；投資題材則可聚焦「4D」長期趨勢，包含數位化、人口趨勢、減碳趨勢以及穩健需求。
凱基未來世代關鍵收息多重資產基金經理人葉菀婷補充，擁有人口趨勢與數位化的強大需求支撐，資料中心、5G通訊電塔、智慧倉儲及自助倉儲可以無懼景氣晴雨，保有向上長期趨勢。然而隨著2016年起消費者行為改變引發REITs產業板塊挪移，零售及辦公室等傳統REITs退燒、物流倉儲及資料中心REITs躍居要角。
葉菀婷指出，以科技股REITs取代傳統REITs，才能汰弱留強跟上長期趨勢，兼顧資產的股息成長率與價格成長力。而租用率維持高檔、整體評價已跌至近疫情低點的REITs，長期投資價值隱然浮現。
此外還有減碳趨勢與穩健需求類的投資題材。凱基未來移動基金經理人馮紹榮表示，擁有多國政府能源轉型政策背書，電動車銷售市占率可望呈指數型成長，預計2040年全球新車銷售中電動車占比將高達近9成。電動車戰場最終將由誰稱霸或許還是未知數，但無庸置疑的是，車用電池與車用半導體的需求將呈倍數成長，預計到了2040年，車用電池市場規模20年間將成長近25倍；而在自駕系統升級需求帶動下，2026年車用半導體出貨金額，預計可成長2.9倍。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。
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