▲群益金融集團今日舉辦「2023年下半年投資展望說明會」 。（圖／記者陳依旻攝）
群益金融集團今（29）日舉辦「2023年下半年投資展望說明會」，會中對台股持樂觀看法，指數下半年可能在各月漲跌交錯、美國經濟回穩、緊縮利率政策尾聲，加上台股的資金行情與選舉政策行情，有望挑戰18500點之上。
群益金融集團指出，下半年影響台股行情的5大關鍵如下：
第一，利率
預估聯準會9/21、11/2、12/14維持利率不變，而Q4市場預期2024年將轉向降息，重大轉折關鍵會是8月底Jackson Hole全球央行年會，全球經濟面臨衰退能否支持鮑爾宣示利率政策轉向。
第二，景氣
半導體產業景氣2023Q2為谷底，下半年復甦分成L與U型，庫存調整理想者偏向U型。中國經濟是全球經濟興衰最大變數，外資持續撤離、PMI下跌、青年高失業率，儲蓄率攀升，消費，房地產、鋼鐵、金融都面臨嚴酷挑戰。
第三，俄烏戰爭
G7力挺烏克蘭，未來關鍵戰役後莫斯科可能退兵轉為談判，而5月底戰事出現變數：烏克蘭卡科夫卡水壩被炸摧毀水力發電廠，下游赫爾松地區洪災延遲烏軍反攻速度，但也代表普丁處於困獸猶鬥，而烏克蘭重建計畫已經陸續啟動。
第四，美中關係
美國表態不「脫鉤」(decoupling)，而是注重「降風險」(de-risk)，美中緊張放緩，而半導體產業是兵家必爭之地：全球最大市場在中國，最大生產基地在台灣，日本與美國重返半導體，中國想藉人工智慧彎道超車，但美國嚴控高階AI晶片外流。
第五，總統大選
總統大選前台幣匯率將維持穩定，吸引外資匯入，台股表現將相對強勢，選舉前兩岸關係變化有限，聚焦在能源政策，預計大選前台股維持多頭格局，選前整理後再續勢衝刺!
至於下半年投資建議，該集團點出三大重點，
第一，今年美國科技股股價大復活，投資者判斷多元化，業績只要「優於預期」股價就有機會上漲，2024年降低利率預期心理將提高科技類股估值。
第二，美日歐都歡迎台積電設廠，台積電仍將最主要核心製造業務投資台灣，注意7/20與10/19台積電法說會可能會是股價與指數重要轉折點。
第三，今年第三季起，企業獲利復甦而股價Q2起漲。科技巨擘全面投入AI將改變產品、服務、營運策略與產業生態，台股也出現AI狂熱，「泛AI科技股」範圍擴大。
總結以上，該集團強調「資金在哪裡，行情就在哪裡」。今年上半年全球股市2大驚奇，一個是美國尖牙股(FAANG)發威，NASDAQ和費半指數強勢上漲，帶動台股震盪走高，蘋果股價創新高；二是巴菲特加持的日股創33年新高全球資金湧入，疫後日本經濟全面復甦。
台股具備全球半導體發展關鍵地位，以及高殖利率特性，兩岸緊張市場反應鈍化，台灣第1季GDP為-3.02%但股市維持強勢，代表市場沒有什麼不可能，不需自我設限。
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