費半指數再7%創高！陸行之盤點4產業 「明後年半導體全面復甦」

▲NVIDIA。（圖／記者高兆麟攝）

記者高兆麟／綜合報導

知名半導體分析師陸行之今日發文表示，儘管半導體剛經歷下行周期，晶圓代工產能還在慢慢回升，但費半指數只要再7%就創高，如果達成，陸行之認為，這代表明後年半導體要全面復甦，只要沾到AI、電動自駕車等產業都會有機會營收、獲利創高。

陸行之發文感嘆，真是不可思議，這次半導體下行周期雖然沒有1997亞洲金融風暴，2000網路泡沫破滅，2007-2009全球金融風暴這麼差，晶圓代工平均產能利用率也摔到66%才慢慢回升中，但美國費城半導體指數只要再7%就創新高（今天收3797.1，歷史新高是4068.15），如果能在近期創新高，表示市場預期的是明後年半導體行業全面復甦，有沾到「AI、電動自駕車、新能源轉換、蘋果vision pro」4種產業鏈有機會營收及獲利也創新高。

陸行之預期，這些營收獲利會創新高的公司，股價應該會領先費半先創高，今年陸續創高的有NVIDIA (AI GPU、GPU 龍頭)、Microchip (MCU龍頭)、Monolithic Power Systems (電力功率)、Broadcom (網通龍頭)、Analog Device(類比)、Lattice Semi (碩果僅存的純FPGA上市公司)。

陸行之說，在通膨升息對某些行業不友善的惡劣環境下，大筆資金逃到現金流及負債穩定的半導體及科技龍頭公司，這樣造成部分公司被明顯re-rating，不過陸行之也說，市場看得太領先，任何風吹草動會影響分析師的假設基礎，都有可能讓市場大幅波動拉回；尤其是小心一些半導體及科技公司被題材推升，結果到後來2023/2024/2025任何一年營收/獲利都比2022年還差。