搶AI晶片爆重複下單 陸行之：台積電做多少、輝達就賣多少

▲NVIDIA。（圖／記者高兆麟攝）

記者高兆麟／綜合報導

知名半導體分析師陸行之今日發文表示，最近客戶開始對NVIDIA下雙倍的單，短期內應該是台積電能增加多少產能，NVIDIA就能賣多少，但未來產能能滿足需求時，就代表客戶手上會有一堆庫存，也因此陸行之建議要觀察下單和實際出貨之間比的變化。

陸行之說，感覺客戶最近開始在 double booking NVIDIA的AI準系統/系統 HGX/DGX，客戶要是訂貨拿不到50%，就2倍的量，客戶要是訂貨拿不到30%，就來訂個3倍的量，難怪今天聽到NVIDIA最近上修明年AI GPU出貨量成長3倍，所以短期應該是台積電有增加多少產能，NVIDIA就能賣多少 AI GPU。

陸行之認為，當現在不到50%的滿足量，在未來變成100%的滿足量時，應該就表示客戶手上一堆庫存了，建議關注NVIDIA book-to-bill BB ratio 的變化，要不就是逐月問問客戶下單100，能實際拿到多少 AI GPU的變化。