明年首季投資展望 富蘭克林:撥雲見日以「三好」策略迎新局

▲▼12/16台股一掃前面四個交易日收黑的陰霾,開盤即大漲開出,在台積電聯電的領軍下台股上漲超過兩百點。(圖/記者湯興漢攝)

▲股市示意圖。(圖/記者湯興漢攝)

記者蕭文康/台北報導

富蘭克林證券投顧指出,隨著通膨穩步下行,困擾近兩年的主要央行貨幣政策有望在2024年出現轉折,從緊縮轉向中性、並進一步轉為寬鬆,有望延續債市多頭行情,惟降息時點及降息幅度仍將取決於經濟情勢發展而定。富蘭克林證券投顧建議,面臨景氣放緩但仍具備韌性、通膨持續朝2%邁進的最後一哩路,建議投資人建構「好收益、好趨勢及好時機」的聚富組合,迎接紅包行情。

另一方面,隨著高利率環境的滯後效果顯現,預期2024年上半年美國經濟成長將放緩,所幸在家庭及企業財務體質健全的環境下,零星信用事件難免但不至於出現系統性風險,伴隨AI及氣候變遷趨勢帶動的政府和民間投資回溫,讓整體經濟和企業獲利增長維持強韌,有助股市表現,惟2024年是全球超級選舉年,包括台灣、印度及美國等,選舉前的不確定性可能增添市場波動。

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富蘭克林提出「三好」策略迎新局,其中「好收益」資產首選靈活操作的美國平衡型基金及精選收益複合型債券基金,網羅高股利股票、債息收益及預先卡位降息後的潛在資本利得空間,擔心利率波動者可搭配美元短期票券基金預先鎖住高息機會;股票部位首選「好趨勢」的科技、全球氣候變遷股票及基礎建設產業型基金,掌握AI蓬勃發展及全球朝凈零目標邁進的趨勢商機,隨著聯準會貨幣政策轉向的「好時機」出現,看好印度政策改革紅利與日本走出通縮、薪資增長帶動日本央行緩步退出超寬鬆貨幣政策的多頭榮景,印度、日本及亞洲小型企業股票型基金也是2024年不可錯過的投資亮點。

第4季初以哈衝突及中國房地產暴雷事件頻傳一度引發市場波動,所幸中東緊張情勢獲得控制,伴隨美歐通膨有感降溫、多項數據顯示美國經濟有望實現軟著陸,美歐英央行暫停升息,美債殖利率於10/19創高(4.9898%)後回落,激勵全球股債齊揚。

統計第4季以來美國10年期公債殖利率下滑33.78個基本點至4.23%,美國複合債及美國非投資等級債以近4%漲幅並駕齊驅,全球股市上漲6.9%,美國經濟展現韌性激勵道瓊、史坦普500及那斯達克指數漲幅介於8.2%~9.4%、均再創今年新高,中港股市疲弱壓抑新興股市僅小漲2.4%,但台股挾AI題材上漲6.5%,印度執政黨在地方選舉取得勝利激勵印度股市改寫歷史新高。累計2023年以來,全球股市上漲18.2%、全球新興股市上漲4.6%,美國複合債上漲2.7%、將是三年來首度年線收紅(彭博資訊,取MSCI股價指數及彭博債券指數,美元計價,截至2023/12/11)。
 

關鍵字: 富蘭克林股市債市

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