錯過股市狂飆沒關係!買好債照樣有賺頭

記者錢雅慧/台北報導

全球股市狂飆,許多人猶豫該不該進場?其實,錯過也沒關係!可以買進與股市連動高、價格卻相對便宜的非投資等級債,其中尤為看好BB級債券,具有高殖利率、低違約率、追漲抗跌能力佳等三大優勢,至此股市高歌之際,將其列入投資組合正有助於降低風險。

股市創新高 應居高思危
升息尾聲旋律響起,以及AI科技催動之下,股市迎來大牛行情,美股、日股、台股等主要股市今年再攀高峰。股市持續唱高歌,現在介入,會不會被割韭菜?如果不買,會不會錯過行情?目前許多人正陷入是否該進場的天人交戰。

正所謂居高思危,尤其現階段市場仍充斥不確定姓,英國與日本的GDP連續兩個季度呈現萎縮現象,經濟成長已陷入技術性衰退,美國經濟能否撐住,仍是未知數;再者地緣政治風險加劇,以及全球64個經濟體今年將舉行大選,均有可能影響市場。因此,股市飆高之際,千萬別將資金全部押注在股票,投資組合可以適時納入債券部位,以降低過度集中股市的風險。

實質收益率、追漲抗跌 BB級債跑第一
綜合各類債券的實質收益率及追漲抗跌能力,BB級(雙B)債券最具競爭優勢,就實質收益率而言,投資等級債與B級以下的非投資等級債,殖利率扣除違約率之後,實質收益率介於5.4%~5.8%,反觀雙B債券實質收益率高達6.7%,為各類債券之冠,顯示中高品質債種的雙B債兼顧高殖利率與低違約率的特性。

錯過股市狂飆沒關係!買好債照樣有賺頭(圖/富蘭克林投信提供)

追漲抗跌能力方面,雙B級債券的長期表現亦是更勝一籌!彭博統計20多年來(2003/01~2023/11),雙B級債券累計報酬率為非投等債第一名,高於B級、CCC級的非投等債,以及BBB級的投等債;抗跌能力也是如此,20多年來,雙B債最大單月跌幅為9%,小於BBB級投等債(-10%),也遠低於B級(-13%)、CCC級(-20%)非投等債。

不僅如此,雙B債遭遇重大事件襲擊後,回升能力也很快速。以新冠疫情為例,彭博統計(2011/01~2023/11),受到疫情衝擊,雙B債下跌17%,B級債以下跌幅則拉高至24%,疫情趨緩後,債市開始反彈,雙B債收復波動跌幅僅需18周,B級債以下則要花37周,比雙B債高出一倍時間。

錯過股市狂飆沒關係!買好債照樣有賺頭(圖/富蘭克林投信提供)

雙B債攻守兼備 長期報酬可期
由於雙B債券攻守俱佳,長期投資勝率極高,彭博統計近10年來(2013/09~2023/11),月底進場持有雙B債的正報酬機率高達99%,持有三年之最大虧損幅度也僅0.4%。也因此,值此市場緊縮與擴張的拉鋸時刻,投資人不妨布局雙B債,追求高利之際,也可以兼顧穩健性,長期下來,報酬可期。

看好債市後市表現,富蘭克林華美投信即將於3/18募集「富蘭克林華美優選非投資級債券基金」,鎖定中高品質的雙B債,讓投資人可以透過與股市連動性高,波動卻遠低於股市的非投等債,參與目前市場行情;同時又能領取看得到、吃得到的債息收益,債券價格也相對便宜,納入投資組合,將有助於降低股市波動風險。

關鍵字: 股市BB級債券非投資等級債雙B債券債市債息富蘭克林華美投信

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