記者錢雅慧／台北報導
全球股市狂飆，許多人猶豫該不該進場？其實，錯過也沒關係！可以買進與股市連動高、價格卻相對便宜的非投資等級債，其中尤為看好BB級債券，具有高殖利率、低違約率、追漲抗跌能力佳等三大優勢，至此股市高歌之際，將其列入投資組合正有助於降低風險。
股市創新高 應居高思危
升息尾聲旋律響起，以及AI科技催動之下，股市迎來大牛行情，美股、日股、台股等主要股市今年再攀高峰。股市持續唱高歌，現在介入，會不會被割韭菜？如果不買，會不會錯過行情？目前許多人正陷入是否該進場的天人交戰。
正所謂居高思危，尤其現階段市場仍充斥不確定姓，英國與日本的GDP連續兩個季度呈現萎縮現象，經濟成長已陷入技術性衰退，美國經濟能否撐住，仍是未知數；再者地緣政治風險加劇，以及全球64個經濟體今年將舉行大選，均有可能影響市場。因此，股市飆高之際，千萬別將資金全部押注在股票，投資組合可以適時納入債券部位，以降低過度集中股市的風險。
實質收益率、追漲抗跌 BB級債跑第一
綜合各類債券的實質收益率及追漲抗跌能力，BB級(雙B)債券最具競爭優勢，就實質收益率而言，投資等級債與B級以下的非投資等級債，殖利率扣除違約率之後，實質收益率介於5.4%~5.8%，反觀雙B債券實質收益率高達6.7%，為各類債券之冠，顯示中高品質債種的雙B債兼顧高殖利率與低違約率的特性。
追漲抗跌能力方面，雙B級債券的長期表現亦是更勝一籌！彭博統計20多年來(2003/01~2023/11)，雙B級債券累計報酬率為非投等債第一名，高於B級、CCC級的非投等債，以及BBB級的投等債；抗跌能力也是如此，20多年來，雙B債最大單月跌幅為9%，小於BBB級投等債(-10%)，也遠低於B級(-13%)、CCC級(-20%)非投等債。
不僅如此，雙B債遭遇重大事件襲擊後，回升能力也很快速。以新冠疫情為例，彭博統計(2011/01~2023/11)，受到疫情衝擊，雙B債下跌17%，B級債以下跌幅則拉高至24%，疫情趨緩後，債市開始反彈，雙B債收復波動跌幅僅需18周，B級債以下則要花37周，比雙B債高出一倍時間。
雙B債攻守兼備 長期報酬可期
由於雙B債券攻守俱佳，長期投資勝率極高，彭博統計近10年來(2013/09~2023/11)，月底進場持有雙B債的正報酬機率高達99%，持有三年之最大虧損幅度也僅0.4%。也因此，值此市場緊縮與擴張的拉鋸時刻，投資人不妨布局雙B債，追求高利之際，也可以兼顧穩健性，長期下來，報酬可期。
看好債市後市表現，富蘭克林華美投信即將於3/18募集「富蘭克林華美優選非投資級債券基金」，鎖定中高品質的雙B債，讓投資人可以透過與股市連動性高，波動卻遠低於股市的非投等債，參與目前市場行情；同時又能領取看得到、吃得到的債息收益，債券價格也相對便宜，納入投資組合，將有助於降低股市波動風險。
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