台灣債券ETF規模飆2.7兆元新高 市場入手「非投等債」坐等降息

▲市場坐等降息，有利於債券價格反彈。（圖／記者湯興漢攝）

記者楊絡懸／台北報導

台灣債券ETF投資趨勢持續發熱，從整體規模、檔數、受益人數都是呈現逐年增加，現階段總規模已來到2.7兆元新高水位，檔數也來到91檔，受益人數也來到177萬4,738人創新高。市場法人認為，就現階段降息前而言，市場偏好「鎖高利率」的券種，非投等債正是適合進場布局的時機。

市場法人表示，從歷史數據來看，只要美國聯準會（Fed）停止升息，美債殖利率便不再創波段新高，整體債券殖利率平均向下的機會仍相對高，有利於債券價格反彈。

現階段處於降息前，市場偏好鎖高利率的券種，債券選擇上可以發債企業體質佳、違約率可控的非投等債，不僅收益水準具吸引力，更可望鎖高利並有效分配資產投資效益。

▲債券ETF歷年發展變化。（圖／記者楊絡懸製表）

據了解，台灣首檔採用「信用因子加權」的債券ETF，群益優選非投等債（00953B）將在8月5日開募，發行價為10元，也有平準金機制，而且票面利率鎖定6%以上，更是市場首見，收益力求領先非投資等級債，風險向投資等級債靠攏，同時聚焦成熟國家，排除新興市場與CCC評級債券，產業配置多元，兼顧分散性與流動性，適合穩健投資型的債券投資人。

00953B經理人李忠泰表示，提到非投資等級債，投資人不免認為是一種與股市連動性高的風險性資產，波動度也會隨之擴大，但事實上，長期而言，非投資等級債年化波動度不僅明顯低於股市，甚至還比投資級公司債與全球政府債低，

李忠泰說，較高殖利率的特性也使美債殖利率大幅彈升時具備緩衝空間，抵禦利率上升的負面影響，尤其是聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債更是如此，顯示非投資等級債也可以是投資人的防禦性資產，此刻正適合進場布局相關標的。